Диверсификация

Варианты диверсификации в условиях ограниченного бюджета

Отдельные акции могут стоить сотни или даже тысячи долларов за акцию, и не каждый может позволить себе вложить столько денег. Ведь если и покупать такие дорогие бумаги, то затем их следует должным образом “разбавлять” в составе портфеля таким образом, чтобы их доля не превышала определенного в рамках стратегии диверсификации процента.

Поэтому многие начинающие инвесторы невольно склоняются к покупке так называемых копеечных акций (англ. Penny Stocks). Копеечные акции (иногда их еще называют центовыми) торгуются менее чем по 5 долларов за бумагу, что делает их привлекательным вариантом для инвесторов с ограниченным бюджетом.

Однако инвестиции в эти бумаги могут быть очень рискованными. Как правило, копеечные акции предлагают небольшие компании,как правило не отличающиеся той стабильностью которая свойственна для крупных корпораций. Часто их эмитентами выступают недавно созданные предприятия не имеющие за собой длинного послужного списка, а потому инвесторам достаточно трудно оценить их надежность и такие акции часто испытывают экстремальные колебания цен.

По этим причинам лучше избегать копеечных акций. Однако есть несколько других недорогих вариантов инвестиций, которые столь же выгодны, но несут гораздо меньше риска.

Вариант первый: Дробные акции

Как и Penny Stocks, дробные акции являются одним из самых доступных вариантов инвестиций. Они позволяют вам инвестировать в отдельные акции всего за 1 доллар. Однако разница между центовыми акциями и дробными акциями заключается в том, что вместо того, чтобы инвестировать в небольшие компании, вы можете инвестировать в акции крупных компаний, таких как Amazon (NASDAQ:AMZN), Tesla (NASDAQ:TSLA) или Apple (NASDAQ:AAPL).

Покупая дробные акции вы инвестируете в небольшую часть одной стандартной акции компании. Например, если вы хотите инвестировать в Amazon, но у вас нет 3000 долларов, чтобы купить полную акцию, вы можете купить дробную акцию за любую сумму, которую вы можете себе позволить – будь то 500 долларов, $50 или всего $5.

Помимо доступности, еще одно преимущество дробных акций заключается в том, что с их помощью легче построить диверсифицированный портфель. Когда вы инвестируете в отдельные акции, разумно инвестировать по крайней мере в 10-15 различных акций в различных отраслях. Покупка 10-15 полных акций может легко обойтись в тысячи долларов. Ну а с дробными акциями это будет гораздо более доступно.

Вариант второй: Индексные фонды

По сути своей, индексный фонд – это группа акций или облигаций, в составе копирующем определенный индекс фондового рынка. Индексные фонды отслеживают основные индексы фондового рынка, такие как S&P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq.

Индексные фонды не управляются активно, а потому инвестирование в них относительно дешево. Они попросту отражают состав индексов, которым следуют, поэтому им не требуется, чтобы портфельный менеджер (управляющий) решал, какие акции включать в их состав. Ну а не требуется высококвалифицированный управляющий – следовательно и платить за его услуги не нужно.

Этот тип инвестиций идеально подходит для тех, кто хочет использовать низкорисковый подход к инвестированию. Каждый индексный фонд может содержать десятки или сотни акций (а то и больше), поэтому при покупки его доли ваш портфель мгновенно диверсифицируется. Вам также не нужно будет выбирать отдельные акции или решать, когда и что покупать или продавать. Все, что вам нужно сделать, это инвестировать в выбранный индексный фонд, и пусть он позаботится обо всем остальном за вас.

Вариант третий: ETF

ETF, или торгуемые на бирже фонды, очень похожи на индексные фонды. Они также представляют собой портфели акций, сгруппированных вместе в единую инвестицию.

Самая большая разница между индексными фондами и ETF заключается в том, как они продаются. Индексные фонды могут быть куплены или проданы только в конце торгового дня, в то время как ETF можно торговать в течение всего дня, как акциями (собственно ETF и продают свои доли именно в виде собственных акций). Эта разница в большей степени затрагивает трейдеров и спекулянтов торгующих достаточно регулярно, но не долгосрочных инвесторов.

В некоторых случаях ETF могут быть дешевле индексных фондов. Хотя индексные фонды являются недорогими, они все же несут некоторые административные и операционные расходы. ETF также взимают комиссию, но иногда она даже ниже той, которую вы заплатили бы с индексным фондом.

Изменение вашего распределения активов

Наиболее частые причины для изменения соотношения инструментов в портфеле:

1. Изменение временного горизонта. По мере приближения к пенсионному возрасту, инвесторы чаще всего увеличивают долю защитных активов. Но возможна и другая ситуация – у вас выросли доходы от трудовой деятельности или вы значительно увеличили сумму инвестиций, например, после продажи объекта недвижимости. Подобные события позволяют сократить время до достижения цели или расширить перечень активов в портфеле, сделав упор на акции.
2. Изменение ситуации на фондовом рынке. В периоды рецессий распределение активов меняется. Об этом рассказано в статье «Защитный актив во время рецессии».
3. Непредвиденные обстоятельства – как радостные, так и печальные, могут стать поводом для изменения стратегии и перераспределения активов в портфеле.

Риски инвестиционного патриотизма

Отдавая предпочтения акциям отечественных эмитентов, вы увеличиваете риск и теряете доход. Экономические санкции, падение курса рубля, другие неблагоприятные обстоятельства на отечественном рынке существенно влияют на прибыль портфеля.

Но инвестиционный патриотизм – это не только упор на отечественные ценные бумаги. Зачастую инвестор приобретает акции компаний, о которых ему хорошо известно. Все знают продукцию Apple, Procter&Gamble, Coca-Cola, но не все знают о бумагах других компаний, продукция которых не продается на российском рынке, тем не менее они обеспечивают акционерам прибыль. Поэтому оптимальный вариант – инвестирование в индексы. Это и проще – не нужно мониторить отчетность компаний (этим занимаются специалисты), и надежнее, поскольку индекс сам по себе уравновешивает риски.

Преимущества и недостатки

Указанные меры имеют некоторые достоинства. Во-первых, распределение значительно снижает накопление рисков. К примеру, грузовик и перевозимый груз страхуется по КАСКО. При угоне ТС один страховщик несет сразу 2 крупных ущерба, а это плохо отражается на сумме страхового тарифа и последующем продлении страховки. При этом не исключается внесение изменений в условия страхования и перечень страховых рисков. Во-вторых, при возникновении конфликтных отношений со страховщиком касательно работы СК, хода урегулирования убытков, пунктов страхового соглашения, перевод одного договора страхования оказывается более простым в отличие от полного перечня рисков (страхование ответственности, персонала, имущества).

Гарантия защищенности бизнеса, отсутствие потери части премии либо размера еще не оплаченного ущерба является достоинством в том случае, если СК терпит банкротство и запускается процедура санации страхового портфеля. Если страховая компенсация не выплачена, а исковое требование передано в судебную инстанцию, страховщик может начать предвзято относиться к страхователю и начать некачественно оказывать услуги по действующим договорам страхования. Появление подобных негативных моментов помогает исключить диверсификация рисков. Кроме того, у страхователя есть хорошая возможность самому выбрать профильную страховую компанию, которая работает только с определенными видами страхования и может предложить выгодные и индивидуальные условия будущего сотрудничества.

Недостатками распределения рисков по разным страховщикам являются высокая цена страхования, необходимость посещения разных компаний для встречи с менеджерами и другое. У страховой компании может отсутствовать возможность предложить клиенту скидку за оформление комплексной страховки на все виды рисков предприятия. Переплата за отдельные соглашения достигает 30-60%. При этом в большинстве случаев центральные офисы расположены в различных частях города. Это может существенно затруднить взаимодействие со страховщиком в плане продления и перезаключения страховых соглашений, выплаты компенсации, решения текущих проблем. Представители страховых организаций могут проявлять предвзятое отношение к небольшим клиентам, у которых застрахованы мелкие риски и, наоборот, относиться услужливо к застрахованным лицам со статусом VIP и полным набором рисков.

Диверсификации не коррелируемых инструментов

Выбирать финансовые инструменты для диверсификации необходимо с полным отсутствием корреляции между ними. Например, вкладывая деньги в акции российских и американских компаний, будет наблюдаться сильная корреляция. Если американский рынок начнет падение, то фактически со 100% вероятностью российский тоже будет падать. Поэтому в этом случае диверсификация портфеля будет отсутствовать.

Как показала история, американские и азиатские акции плохо коррелируют, поэтому можно рассмотреть вариант частичной диверсификации по компаниям этих двух стран. В будущем ситуация может измениться и возможно стоит искать другие не связанные между собой рынки.

Имеет смысл инвестировать в надёжные акции (голубые фишки). Например, в лидеров своих отраслей. Отлично работает стратегия, в которой после каждого квартала перекладываются средства в те компании, которые показали наибольший рост. Таким образом, в вашем портфеле будут всегда только самые сильные ценные бумаги.

Суть диверсификации

Суть диверсификации на фондовом рынке также заключается в повышении уровня определенности,  а вовсе не в защите от падения, как многие полагают. Причем под определенностью мы понимаем получение среднерыночного результата, и чем выше уровень диверсификации, тем выше вероятность получить этот среднерыночный результат.

На начальной стадии исследования «Клина Арсагеры» мы определяли уровень диверсификации портфеля исходя только из количества акций, входящих в него. Однако такой подход не позволяет учитывать различные доли акций в портфеле и доли акций на рынке (здесь мы подразумеваем доли фри-флоата). Тогда мы ввели понятие «уровень диверсификации Арсагеры» — это пересечение состава и структуры портфеля с составом и структурой капитализации фри-флоатов всех акций, обращающихся на рынке. Исходя из данного определения портфель, составленный из всех эмитентов долями, равными отношению капитализации их фри-флоата к суммарной капитализации фри-флоата всех акций, 100% диверсифицирован, потому что:

• Такой портфель покажет результат, равный среднему результату рынка. И никогда не будет лучшим или худшим, а всегда только средним (хотя мы знаем, что ему проиграют 80% участников, что подтверждается нашими подсчетами).
• Такой портфель будет показывать результат, характеризующий в данном случае результат рынка акций.

Таким образом, определенность этого портфеля задана в относительных величинах на 100%, или его можно считать полностью (на 100%) диверсифицированным исходя из понятия диверсификации Арсагеры.

Мера же риска портфеля в этом понимании является обратной стороной уровня диверсификации и означает возможное отклонение портфеля от среднерыночного результата. То есть при разных уровнях диверсификации возможны различные отклонения от среднего результата (от одного до нескольких десятков процентов), и чем выше возможные отрицательные отклонения, тем выше риск портфеля.

Подтверждением этой мысли может служить график (так называемый «Клин Арсагеры»), на котором отражена зависимость между уровнем диверсификации портфеля и его результатом. Стоит оговориться, что  данный график применим при использовании стратегии полного инвестирования, то есть когда в портфеле доля денежных средств стремится к нулю (при использовании «шортов», «плечей», попытках спекулировать на акциях результат может быть вне «клина»).

Отметим, что клин Арсагеры универсален, и его можно построить по результатам любой группы активов и любого сегмента, например клин для акций индекса или клин для корпоративных облигаций. Поэтому на практике для построения графика мы рассматривали не все акции на рынке, а только входящие в индекс МосБиржи. На них приходится свыше 80% капитализации фри-флоата (free-float – доля акций, находящихся в рыночном обращении и не принадлежащая мажоритарным акционерам) всех акций, обращающихся на бирже.

Под результатом акций, входящих в индекс, мы подразумеваем средневзвешенный результат пропорционально долям акций в индексе. Результат акций, входящих в индекс, обозначен на графике синей линией.

График «Клин Арсагеры» 

Уровень диверсификации Арсагеры обозначен на оси X и показывает, насколько исследуемый портфель диверсифицирован относительно 100% диверсифицированного портфеля.

Зеленая линия характеризует результаты модельных портфелей, показавших наилучший результат. Красная линия характеризует результаты худших портфелей. Доли акций в портфеле взяты пропорционально их долям в индексе. Линии лучших и худших портфелей ограничивают область результатов, которые мог получить инвестор при том или ином уровне диверсификации.

Например, при уровне диверсификации портфеля в 26–35%, лучший результат мог быть +62%, худший — -18%, а по факту он мог составить +22,78% (оранжевая линия).

Диверсификация инвестиционного портфеля

Диверсификация инвестиций — это образование инвестиционного портфеля из конкретного перечня активов для того, чтобы снизить предполагаемые потери, если, например, упадут цены.

Диверсификация активов пытается сгладить риск финансовых потерь. По этой причине положительные итоги одних инвестиций могут нейтрализовать плохие результаты других. Преимущества сохраняются лишь тогда, когда финансовые инструменты, находящаяся в портфеле, не полностью коррелированы. Иначе говоря, происходит разная реакция (практически, противоположная) на изменения рынка.

По итогам проведенных исследований стало очевидным следующее: если составляется диверсифицированный портфель ценных бумаг, где имеется 25-30 акций разных компаний, то происходит достаточный уровень уменьшения рисков. Инвестирование во множество активов обеспечивает стабильный рост пусть гораздо меньшими темпами.

На графике представлена картина, показывающая, насколько зависит рынок от количества активов.

Посмотрите полезно видео:

Коэффициент диверсификации

Это отношение отклонения диверсифицированного портфеля, где все активы распределены равномерно, к отклонению акции, выбранной случайным образом. Если корреляция между акциями будет незначительна, то существенно понизится упомянутый коэффициент диверсификации, и это наилучший результат со стороны риска.

Стратегии по составлению диверсифицированного инвестиционного портфеля

Существует большое количество различных методов диверсифицировать финансовые риски в зависимости от ожидаемых результатов.

Вообще можно отметить шесть действенных вариантов для разумного распределения денежных средств:

• по валютам;
• по государствам;
• по разновидностям ценных бумаг;
• по классам активов;
• по акциям учреждений из разных отраслей;
• при помощи индексных фондов.

Если подытожить, то инвестиционный портфель максимальной надежности обязан включать следующие активы:

• некоторое число вкладов в различных банковских учреждениях;
• недвижимое имущество на территории Российского государства и за границей;
• паи в ETF-фондах и ПИФах;
• облигации;
• акции компаний, входящие в индекс ММВБ;
• инвестиции в предпринимательскую деятельность и стартапы.

Видео в тему:

В сфере производства

Диверсификацией производства называют своеобразный план распространения деятельности на другие сферы. Она нацелена на то, чтобы улучшить результаты производства, получить больше выгоды или же предотвратить банкротство. Она обычно заключается в одновременном усовершенствовании нескольких видов деятельности, не связанных между собой, может распространиться на расширение перечня изготавливаемых товаров и сервиса. Разнообразие продукции существенно повлияет на улучшение экономической части производства, также, на увеличение капитала.

Диверсификация производства фирмы означает переход от односторонней структуры, которая основана, исключительно, на одной продукции, к многопрофильному типу производства с широчайшим ассортиментом товара. Это расширение активной деятельности за пределы главного бизнеса: производство продукции и услуг с максимальной долей от продаж в сравнении с иными разновидностями.

Виды

Существует три основных разновидности диверсификации:

1. Связанная – это новая область деятельности фирмы, имеющая непосредственную связь с популярными сферами предпринимательства (к примеру, в производстве, финансовом снабжении и т. д.).
2. Несвязанная состоит в смене фирмой области деятельности, переход на новые технологии с учетом возникших потребностей рынка. Одним словом, это охват направлений, не связанных напрямую с главной деятельностью компании. Диверсификация считается оправданной, если исключается всякая возможность для интеграции или имеются ограничения, конкуренты находятся в твердой позиции или на рынке основной продукции присутствует заметный спад. Пример: компания, торгующая бензином, покупающая мебельное предприятие.
3. Комбинированная – самый распространенный вариант, заключается в слиянии разнообразных фирм с целью успешного сотрудничества в будущем. Таким образом портфель фирмы пополняется активами двух предыдущих типов, руководство делится по отраслям.

Стратегии

В более частных случаях встречаются такие виды стратегий:

Вид. 1. Вертикальная или концентрическая – это введение новшеств в уже хорошо отлаженную цепочку, начиная от изготовления, заканчивая сбытом. Концентрическая классифицируется на прямую и обратную.

Стратегия 1. Прямая состоит в обретении или усилении наблюдения за структурами, которые стоят меж компанией и потребителем. Например, изготовитель кондитерских изделий решает открыть магазин, что дает возможность компании работать без посредников.

Стратегия 2. Обратная заключается в присоединении предприятием функции, ранее выполняющихся поставщиками. Иначе говоря, начинает контролировать источники поступления сырья и изготовление комплектующих изделий. Например, вагоностроительное предприятие, собирающее вагоны из уже готовых деталей, открывает другое направление – производство запчастей.

Вид 2. Горизонтальная – это расширение перечня выпускаемых продуктов, изучение рынков в иных регионах, где можно осуществлять сбыт. Эта стратегия делится на два типа:

• Географическая, заключающаяся в освоении новых регионов, выходе на рынок международного значения;
• Ассортиментная, состоящая в ассортименте продукции и оказываемого сервиса.

Международная является разновидностью горизонтальной, состоит в выходе на зарубежные рынки по сбыту товаров и реализации стратегии глобализации. В качестве примера можно привести компанию Макдональдс, которая открывает точки общепита по всему миру.

Несвязанная диверсификация имеет свои стратегии:

1. Центрированная, когда выпускаемые новые товары не связаны с главной деятельностью, к примеру, изготовление, так называемой, «мирной» продукции на военном предприятии.
2. Конгломерантная диверсификация, характеризующуюся вхождением фирм в иные отрасли, не имеющие отношение к основной деятельности. Также она включает формирование дочерних фирм, отличающихся направлением в деятельности. Иной раз это выражено в виде возникновения разнопрофильных компаний с наличием одного учредителя.

Основные типы

Диверсификация – многогранное понятие, состоящее из разнообразных типов:

1. Диверсификация производства – переориентация на разнообразие выпускаемой продукции, поиск новых рынков сбыта. Этот приём даёт возможность обеспечить стабильности бизнеса при возникновении убыточности некоторых направлений производства или при уменьшении спроса на отдельные виды продукции. Делится на две разновидности: горизонтальную (предполагает добавление в имеющийся ассортимент новых видов продукции) и вертикальную (основанную на движении фирмы по собственной производственной цепочке: открытие собственных магазинов для реализации продукции, приобретение фирмы-поставщика сырья и материалов).
2. Диверсификация бизнеса – приём, заключающийся во вложении средств в своё и чужие производства или финансовые учреждения. Направления финансируемой деятельности чаще не связаны друг с другом, что позволяет сохранить активы в кризисных экономических условиях. Процесс состоит из внесения разнообразия в деятельность: одновременное расширение ассортимента продукции, переориентация некоторых сегментов производства на другие направления, инвестирование в смежные или отличающиеся по направлению отрасли.
3. Диверсификация капитала – вложение средств в разнообразные отрасли и финансовые учреждения. Приём позволяет сохранить капитал, значительно уменьшив риски. Наиболее разумной стратегией является сочетание внутреннего (депозиты в 3-х и более отечественных банках) и международного (открытие нескольких иностранных счетов) распределение средств.
4. Диверсификация экономики. Данный тип диверсификации заключается в распределении средств между всеми отраслями экономики для их пропорционального развития. Это позволяет государству создать стабильную экономику, обладающую устойчивостью в условиях кризису.
5. Дисбаланс в развитии отдельных сфер экономики приводит к инфляционной неустойчивости. Диверсификация особенно целесообразна для государств, экономика которых находится в прямой зависимости от экспорта природных ресурсов, поскольку их финансовая стабильность зависит от мировой ценовой конъюнктуры.
6. Диверсификация рисков – распределение средств внутри инвестиционного портфеля между сферами различных степеней риска. Мастерство инвестора при использовании данной модели заключается в умении найти компромисс в соотношении рисков и стабильных доходов
7. Диверсификация инвестиций – распределение средств между разнообразными инструментами заработка. Разумно распределённый инвестиционный портфель состоит из различного вида ценных бумаг, и доля каждой в соотношении с общим размером капитала невелика. Одновременно с ценными бумагами бизнесмен осуществляет вложения в драгметаллы, объекты недвижимости, фонды доверительного управления. Стоит учесть, что вложение в акции одного предприятия или в один тип недвижимости рисков не снижает.
8. Диверсификация экспорта – расширение ассортимента товаров, предназначенных для реализации за пределами государства. Снижает зависимость экономики отдельного государства от колебаний мирового рынка. Речь идёт не только о расширении товарных статей, но и об освоении новых географических направлений.

Диверсификация состоит из разнообразных типов

Управление капиталом как основа диверсификации

Правильная диверсификация рисков на Форекс связана с грамотным управлением капиталом. Рекомендуется придерживаться следующих аспектов:

• инвестирование средств в объёмах, удовлетворяющих требованиям сделки;
• отказ от участия в бонусных акциях, связанных с депонированием за некоторое вознаграждение;
• регулярное выведение излишков прибыли;
• распределение денег между счетами при депонировании.

Торгуя на валютном рынке, требуется осознавать значимость рисков, подразумевающих наличие возможности заработка. Необходимо избегать чрезмерной агрессивности и сторониться излишней иррациональности. Надо грамотно управлять рисками, полное отсутствие коих символизирует отказ от прибыли. Диверсификация на рынке Форекс – важный элемент торгового плана любого трейдера. Метод многогранен и затрагивает разные аспекты, касающиеся распределения средств по разным счетам, инвестирования в несвязанные валютные пары, применения отличающихся стратегий и инструментов оценки рынка.

Виды рисков

Рыночный риск – обобщённое понятие. Это падение цены актива в случае его покупки. Рыночный риск важен скорее для спекулянта, чем для инвестора. Для его устранения необходимы иные тактики и стратегии, чем диверсификация. Диверсификация – это способ устранения финансового риска прежде всего для инвестора,та палочка-выручалочка, которая помогает снизить негативное влияние или даже приблизить степень риска к нулю.

Для диверсификации важно классифицировать риски. То есть выявить причины рыночного риска (риска снижения цены актива) и способы их устранения через распределение инвестиций по разным классам активов и видам ценных бумаг. Итак, существуют следующие виды  рисков:

Итак, существуют следующие виды  рисков:

• cтрановой риск – риск возникновения проблем в государстве, где есть финансовый актив. Такие проблемы как политический или экономический кризис могут вызвать снижение стоимости активов данной страны;
• кредитный риск (риск дефолта) – эмитент ценных бумаг может начать испытывать трудности с выплатой купона по облигациям или дивидендов по акциям. Ещё один вариант – отказ от выплаты номинала облигации при его погашении;
• валютный риск – возможное обесценивание валюты инвестирования;
• отраслевой риск – в отрасли, в которой работает эмитент, может произойти падение стоимости конечного продукта, рост стоимости сырья, рабочей силы, иных издержек производства, а также падение рентабельности (нормы прибыли). Скажем, на рынке банковских услуг может возникнуть кризис доверия клиентов банков и, как следствие, падение активов этих организаций, снижений прибыльности, а для некоторых участников рынка – и вовсе разорение;
• инфраструктурный риск – биржа, брокер или управляющая компания, то есть тот участник, с которым работает инвестор, не сможет выполнять свои обязательства по договору;
• риск ликвидности – купленный финансовый инструмент не получится быстро продать по выгодной цене;
• риск самого инструмента – один и тот же финансовый актив можно купить в разном виде. Скажем, золото – в виде слитков, монет, акций ETF (биржевых фондов). Соответственно, покупка актива в том или ином виде несёт определённые риски потери инвестиций.

Что такое Вертикальная (концентрическая) диверсификация предприятия?

При данной стратегии, путь развития компании заключается в расширении линейки и производстве товаров, которые характерно связаны технологически и в плане маркетинга. К примеру, это могут быть автомобильные концерны, которые самостоятельно производят абсолютно все комплектующие к своим автомобилям. Но, даже при условии того, что весь процесс производства становится самодостаточным (замкнутым), это не всегда является экономически эффективным и оправданным. Содержание и модернизация всех ответвлений производства, это весьма дорогостоящий процесс. Зачастую, необходимые компоненты гораздо выгодней заказать на стороне.  Именно по данной причине, подобный метод диверсификации все реже используется в современном бизнесе.

диверсификация производства: понятие, виды, эффективность

Что касается типов холдингов, то необходимо конкретизировать некоторые понятия. Классификацию можно несколько трансформировать: Диверсифицированные холдинги (смешанные) объединение несвязанных бизнесов. (

Характерный пример когда банки скупают акции разных предприятий) диверсификация рисков с целью снижения потерь Сбытовые холдинги (горизонтальные). В них действительно главное единая логистика: единая система поставщиков и много сбытовых ячеек.

Если ячеек много, то необходим норматив на создание новой сбытовой точки (и автоматизация должна его поддерживать). С точки зрения логистики, специфика холдинга в том, что получатель рассредоточен. Всегда есть остатки на складах сбытовых ячеек и стоит задача их перераспределения. Возможна единая политика в отношении конкретного вида товара (реализуемая в виде скидок, подарков для клиентов и т.д.).

Методы диверсификации рисков

Рассмотрим подробнее те методы, которые используются для снижения или полного устранения рисков (хотя последнее вряд ли возможно) в инвестиционной деятельности.

. Отказ от риска. Этот метод может проявиться, например, в снижении доли заемных средств в структуре активов предприятия.

Одно дело, когда заключен контракт с государством на строительство железной дороги – тогда можно рассчитывать на поблажки и льготы в плане кредитования и заранее просчитать бюджет.

И совсем другое дело – разработка и вывод на рынок, например, новых предметов личной гигиены.

Длительность срока разработки и вывода, убеждение покупателей в необходимости этих предметов займет немало времени.

Вот и решается у рыночников дилемма – оставить все как есть и не ухудшать финансовую устойчивость или рискнуть ради левериджа – прибыли на привлеченные средства.

. Еще одним методом диверсификации рисков является снижение использования активов в низколиквидных вложениях.

Ликвидность и оборачиваемость активов вообще больное место в любой экономике.

Поэтому в низколиквидные, но необходимые операции вкладываются сверхприбылью или средствами от дополнительного выпуска акций.

Это относится, прежде всего, к научно-исследовательской деятельности.

. Практикуют также отказ от вложения свободных средств в краткосрочные операции.

«Деньги должны работать» — основа и проклятие рыночной экономики, закабаленной ссудным процентом.

При малейшем появлении свободных средств их собственник вынужден их куда-то вкладывать, иначе инфляция и отрицательный процент существенно их уменьшат.

Краткосрочные операции привлекательны, но зачастую рискованны.

. Часто применяемые методы диверсификации рисков – это хеджирование и распределение рисков.

В обоих случаях речь идет о страховке.

Хеджирование – это хозяйственная операция по снижению будущего риска изменения цен, а распределение рисков – это их трансферт связанным лицам (партнерам) путем заключения соответствующих контрактов.

Диверсификация как основа портфельного инвестирования

У меня нет сомнений, что ты испытываешь огромную радость, когда рынки растут. Твои активы дорожают, наверняка ты каждый день заходишь в онлайн-кабинет брокера, чтобы посмотреть, насколько богаче ты стал сегодня.

Обратная ситуация происходит, когда рынок становится медвежьим. Тебе страшно смотреть на стоимость портфеля, сон ухудшается, раздражительность растет. Это расплата за беспечность в момент растущего рынка. Чтобы чувствовать себя уверенно при любой рыночной ситуации, необходимо заранее озаботиться диверсификацией своего инвестиционного портфеля.

1 По отраслевым рискам. Мой опыт подсказывает, что в кризис падает финансовый сектор, а энергетики сохраняют стабильность. Нефтяники в России хорошо себя чувствуют при падении рубля. Всегда держи в своем портфеле представителей минимум 5-6 отраслей — это поможет минимизировать отраслевые риски.

2 По страновым рискам. Стоит только начать Трампу стучать кулаком в Твиттере — валятся акции китайских компаний. Как только американский сенат начинает обсуждать санкции — российские экспортеры хватаются за голову. Распределяй свои активы по разным государствам, чтобы минимизировать страновые риски.

3 По типам активов. При снижении ключевой ставки Центробанка облигации идут в рост. В момент экономического роста позитивную динамику показывает фондовый рынок. Я всегда держу в портфеле набор акций, облигаций и ETF — это позволяет уверенно чувствовать себя практически всегда.

Диверсификация позволяет снизить риск твоего портфеля без потери в доходности. В основе этой несложной фразы лежит монументальный труд Гарри Марковица, за который он получил Нобелевскую премию. К мнению этого парня я бы прислушался — и тебе советую.

Классификация

1. По признаку привлечения к процессу распределения сторонних организаций выделяют внутреннюю и внешнюю диверсификацию. В первом случае компания самостоятельно запускает другие производственные линии и формирует новый профиль деятельности наряду с сохранением старых сегментов. Внешняя диверсификация экономики – это привлечение к реализации сторонних организаций, скупка небольших компаний, действующих в смежных отраслях, формирование на их основе собственных отделов или подразделений.
2. По характеристикам нового направления деятельности выделяют связанную и несвязанную диверсификации. Первый тип касается увеличения разнообразия в пределах основного направления деятельности с целью минимизации рисков или максимизации прибыли. Примером может стать сельское хозяйство, когда фермер выбирает несколько культур, чтобы соответствовать современным предпочтениям покупателей и получить максимум отдачи с земли.

Несвязанная диверсификация экономики предполагает коренное изменение направления развития в новом сегменте. Такая возможность – основная предпосылка образования многоотраслевых компаний. Отдельные сегменты таких образований остаются совершенно не связанными между собой. К примеру, промышленная компания развивает аграрное производство, рекреационный комплекс (базы отдыха) и смежные направления.

Когда нужно применять диверсификацию?

Давайте определимся, когда стоит применять диверсификацию.

Применять разделение инвестиционного портфеля на множество направлений следует с самого начала деятельности, когда вы только решили, что начнете или попробуете инвестиции. Поначалу это покажется очень трудным занятием для вас, но поймите, без этого никак и на самом деле разобраться будет легко уже через несколько раз.

Обязательно необходимо применять диверсификацию, если вы не хотите в один прекрасный момент потерять все свои сбережения, которые инвестировали целиком. Когда работаете на рынке инвестиций или форекс, нужно помнить самое главное правило, вкладывать нужно только часть денег, которая не востребованная вами в данный момент и в дальнейшем. Никогда не нужно брать кредит, о них писал здесь, не нужно продавать квартиру или машину.

Одним из вариантов является копирование портфелей успешных инвесторов, этот вариант хорошо подойдет для новичков, но нужно еще уметь находить таких инвесторов, не все показывают свои результаты работы.

Постарайтесь вливаться в тусовку, общайтесь, знакомьтесь, спрашивайте у людей, куда они инвестируют и какую прибыль получают. Куда инвестирую, сам писал здесь, а также всем доступны мои результаты и рекомендации здесь.

Чаще всего с вами поделятся информацией и посоветуют (я в том числе). Тщательно проанализируйте услышанную информацию и примите верное решение! Теперь можно сказать, что вы знаете, что значит диверсификация средств в современном мире.

Похожие записи:

Rub/usd — российский рубль доллар сша Бпс сбербанк: личный кабинет интернет-банкинга, как пользоваться Курс биткоина к доллару Вклады в долларах сша Как пользоваться приложением сбербанк инвестиции новичку: пошаговая инструкция Ооо «приват-лизинг»