Как оценивать ликвидность компании

Анализируем ликвидность предприятия с помощью относительных показателей

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают и относительные показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов; К_абс) определяется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долгов предприятия:

К_абс = (ДС + ФВ) / КО,

где ДС — денежные средства (стр. 1250 ф. 1);
ФВ — финансовые вложения (стр. 1170 ф. 1);
КО — краткосрочные обязательства (стр. 1500 ф. 1).

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

Нормативное значение данного коэффициента — > 0,1–0,2 (т. е. ежедневно подлежат погашению 10–20 % краткосрочных обязательств).

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К_БЛ) — отношение денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к краткосрочным обязательствам:

К_БЛ = (ДС + ФВ + ДЗ) / КО,

где ДЗ — дебиторская задолженность (стр. 1230 ф. 1).

Характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Нормативные значения — от 0,7–0,8 до 1.

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов; К_ТЛ) — отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств:

К_ТЛ = ОА / КО,

где ОА — оборотные активы (стр. 1200 ф. 1).

Коэффициент дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Нормативное значение — > 1.

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности ООО «Альфа» за 2013–2016 гг. представлены в табл. 4.

Таблица 4

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Альфа»

Вывод

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013–2016 гг. непрерывно растет, что говорит о хорошей тенденции развития предприятия.

Отметим при этом, что значения показателей в 2013 и 2014 гг. не удовлетворяли нормативному значению, т. е. предприятие не могло сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. А в 2015 и 2016 гг. значения показателей абсолютной ликвидности достигли нормативного значения.

В 2015 г. ежедневно подлежали погашению 10 % краткосрочных обязательств, а в 2016 — 70 %, что является очень хорошим показателем.

Значение коэффициента быстрой ликвидности в 2013 г. — 0,81 (соответствует нормативному значению), а в 2014 — 0,29 (снизился за счет сокращения размера дебиторской задолженности). Зато в 2015 г. предприятию вновь удалось достичь нормативного значения, а в 2016 г. — увеличить его до 1,34. Это свидетельствует о том, что предприятие способно погашать краткосрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов.

На протяжении всего исследуемого периода растет значение коэффициента текущей ликвидности (показывает превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, которое обеспечивает резервный запас для компенсации убытков — на данном предприятии этого запаса достаточно для покрытия убытков).

Факторы, влияющие на динамику показателя

Предприятие представляет собой сложную структуру, которая состоит из отдельных элементов. Оно постоянно развивается под воздействием внутренних и внешних факторов.

Оборот денежной наличности определяется следующим:

• продолжительностью цикла операций;
• сезонностью бизнеса;
• сроками инвестиционных программ;
• показателями операционного левериджа;
• финансовым мышлением владельцев;
• ситуацией на товарном рынке;
• налогообложением;
• кредитованием поставщиков и получателей;
• особенностями расчетов;
• доступностью кредитов и безвозмездного финансирования.

По балансу

Аналогичную формулу можно выразить и с помощью строк бухгалтерского баланса:

Кал= с.1240 + с. 1250/с.1510 +с.1520+с.1530

Строки баланса обозначают следующее:

• 1240- финансовые вложения;
• 1250 – денежные средства;
• 1510- заемные средства;
• 1520- кредиторская задолженность;
• 1530- доходы будущих периодов.

Какие документы потребуются для расчета?

Для расчета коэффициента обычно применяется бухгалтерская отчетность — баланс, составленный по форме-1.

Могут применяться и иные материалы, связанные с операциями бухгалтерского учета.

Ликвидность банка

Ликвидность банка — способность банка обеспечить своевременное и полное исполнение своих обязательств.

Управление ликвидностью банка направлено на предотвращение и устранение как недостатка, так и излишка ликвидности.

Недостаточная ликвидность может привести к неплатёжеспособности банка, а чрезмерная может неблагоприятно повлиять на его доходность.

Типы ликвидности

Ликвидность банка может определяться по источникам и по срочности.

Источники определяют то, откуда были получены активы, а срочность — время, в которое они были или будут получены, что также сказывается на быстроте реализации активов.

По источникам:

Накопленная

• денежная наличность — деньги в кассах банка и накопленная наличность;
• высоколиквидные активы, которыми могут являться ценные бумаги

Покупная

• межбанковские кредиты — получаются с рынка между банками;
• возможные кредиты от основного регулятора банковской деятельности в стране, в случае РФ таким регулятором является Центральный банк Российской Федерации

По срочности

• мгновенная
• краткосрочная
• среднесрочная
• долгосрочная

Чем короче срок, тем выше ликвидность.

Основные понятия мы с вами рассмотрели.

Для владения понятием ликвидности данной информации достаточно.

А если же вы работаете в сфере экономики и финансов, то данное понятие должно быть уже знакомо вам на более глубоком уровне.

На этом я закончу статью, а в заключении скажу, что понятие ликвидности может помочь в том, чтобы управлять финансами.

Зная о способности активов превращаться в деньги, а также о том, как быстро это можно сделать, вы сможете грамотно распределить свои деньги, если задумаете вложить их в активы какого-либо общества.

На этом все, всего доброго и до новых встреч!

Коэффициент общей ликвидности — определение

Коэффициент общей ликвидности — это отношение суммы всех текущих активов предприятия и суммы его долгосрочных и краткосрочных обязательств. Различные группы активов и обязательств могут входить в суммы с разными весами. Более ликвидные активы и срочные обязательства учитываются с более высокими весовыми коэффициентами.

Иногда Коэффициент общей ликвидности используется как синоним коэффициента текущей ликвидности. Однако в общем случае это разные коэффициенты и рассчитываются по разным формулам. Поскольку первый использует в текущих обязательствах долгосрочные пассивы, отсутствующие во втором.

Исходные данные для расчета содержит бухгалтерский баланс компании.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности.
Скачать программу ФинЭкАнализ

Коэффициент общей ликвидности — что показывает

Коэффициент общей ликвидности показатель показывает способность предприятия погашать все краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами за счет всех активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке.

Коэффициент общей ликвидности — формула

Общая формула расчета коэффициента

Формула расчета по группам активов и пассивов с разными весами

Формула расчета по группам активов и пассивов без весовых коэффициентов

где

• А1 — наиболее ликвидные активы;
• А2 — быстрореализуемые активы;
• А3 — медленно реализуемые активы;
• П1 — наиболее срочные обязательства;
• П2 — краткосрочные пассивы;
• П3 — долгосрочные пассивы.

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса без весовых коэффициентов

где стр.290, стр.590, стр.610, стр.620, стр.660 — строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса без весовых коэффициентов

Коэффициент общей ликвидности — значение

Нормальным считается значение коэффициента от 1 до 2. Значение значительно ниже 1 говорит о высоком финансовом риске — предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 2 свидетельствует о неоптимальной структуре капитала.

Средние статистические значения по годам для предприятий РФ

Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата

Ликвидность — что это?

Под ликвидностью понимается возможность быстро и без потерь перевести активы в денежное выражение. Или по простому, как можно быстрее продать, имеющийся у вас в распоряжение финансовый инструмент и получить за него «живые» деньги.

Под активами и финансовыми инструментами подразумевается все что угодно, имеющее рыночную стоимость. Это могут быть вклады в банке, акции, облигации, недвижимость, бизнес, товары и т.д.

В зависимости от того, насколько быстро вы сможете совершить «обмен»  на деньги по приемлемой цене ликвидность можно разделить на 3 типа:

• высокая ликвидность
• средняя ликвидность
• низкая ликвидность

К высоколиквидным активам относятся: акции, облигации, вклады в банках.

Допустим, акции Сбербанка, Газпрома мы можете продать в течение пары секунд и причем по рыночной цене. По вкладам в банке практически та же ситуация. Вы можете расторгнуть свой договор с банком и забрать деньги.

К низколиквидным активам относится недвижимость. Как правило, продажа может занимать от нескольких недель, до нескольких месяцев, если вы хотите получить за нее адекватную цену, равную текущей рыночной. Сюда же отнесем различные товары. Как готовые, так и находящиеся в процессе изготовления. Продажа бизнеса тоже относится к низколиквидным инструментам.

Понятие ликвидности может быть разным и в пределах одного финансового инструмента. Опять же на примере акций. Есть «голубые» фишки, спрос на которые на рынке постоянный и разница в цене между покупкой и продажей (спред) составляют сотые доли процента. Это высоколиквидные акции.

А есть так называемые акции «второго эшелона». Здесь и спрос на них поменьше, и спред на покупку и продажу повыше. Т.е. их можно будет продать, но или чуть по меньшей цене, или же придется подождать некоторое время, пока не найдется покупатель, который купить их по рыночной стоимости.

К низколиквидным  можно отнести так называемые «мусорные» акции. Здесь вообще может быть все печально. Как правило, чтобы их продать, нужно сделать существенный дисконт, в виде 20-30% или же ждать покупателя несколько недель, а то и месяцев, который выкупит их по справедливой цене.

 Недвижимость.

Если оценивать все финансовые инструменты — недвижимость низколиквидный инструмент.  Но если рассматривать ее только одну, то опять же идет разделения на низко- и высоколиквидную.

Допустим, элитные квартиры, загородные дома с высокой стоимостью — это низколиквидная недвижимость. Для ее продажи по справедливой рыночной цене нужно потратить значительное время (несколько месяцев). Да и то в конце еще придется скинуть покупателю цену.

А если взять жилье эконом-класса, да еще в удачном месте в городе (где-нибудь в центре, или в  нормальном районе), то можно рассматривать его как высоколиквидную недвижимость по причине того, что на нее всегда есть спрос и ее легко можно продать буквально за пару-тройку недель, в крайнем случае 1-2 месяца.

Что такое ликвидность

Ликвидность — это способность быстро превратить имущество в деньги без потери в рыночной цене. И чем быстрее это можно сделать, тем более ликвидным считается это имущество. Например, валюта считается высоколиквидной ценностью, а старый гараж можно продавать год и в итоге отдать за копейки — его ликвидность будет низкой.

Для компаний ликвидность — возможность быстро отдать текущие долги с помощью имущества, его называют активами. Если активов больше, чем долгов, компания ликвидна. Если активов меньше, всё плохо: кредиторы будут требовать деньги, а платить нечем — так и до банкротства недалеко.

У ООО «Пончик» на расчетном счете 15 000 рублей, но еще есть запасы качественной муки, которую легко продать за 100 000 рублей. Это активы «Пончика».

«Пончик» должен срочно расплатиться с поставщиками — долг составляет 85 000 рублей. Для этого он может снять деньги со счета, продать часть муки за 70 000 рублей и оставить немного сырья для производства пончиков.

Признаки банкротства юридического лица — читать в «Деле»

Активов компании больше, чем долгов, поэтому компания считается платежеспособной. А вот если бы муки не было, а долги выросли до 300 000 рублей, «Пончика» могли бы признать банкротом.

Активы — это всё имущество компании, их два вида:

• оборотные активы. Это деньги, выданные займы, вклады, сырье, товары, также краткосрочная дебиторская задолженность — деньги, которые вам должны, но вот-вот отдадут;
• внеоборотные активы. Это недвижимость, инвестиции, патенты. А еще деловая репутация — она влияет на стоимость бизнеса в целом. Отдельно репутацию продать нельзя, но она является частью компании и влияет на ее оценку.

Чем быстрее что-то из этого можно перевести в деньги, тем лучше. По скорости превращения в деньги активы бывают:

• высоколиквидными — мгновенно или очень быстро превращаются в деньги. Это акции, облигации, валюты, сами деньги и краткосрочные вложения вроде вклада в банке на месяц;
• среднеликвидные — вещи, за которые можно получить деньги в течение ближайших недель. Например, товары, сырье со склада, а еще краткосрочная дебиторская задолженность;
• медленно ликвидные — деньги, которые сразу не получить, но всё же деньги — долги, которые вернут через несколько месяцев, годовой вклад;
• трудно ликвидные — это имущество из внеоборотных активов, например недвижимость. Чтобы ее продать и получить деньги, нужно время, а цена может оказаться ниже рыночной.

Разбор значений

Если просто взять и рассчитать все приведённые выше коэффициенты в один определённый момент, то трактовать их довольно сложно. Для того чтобы судить о надёжности, необходимо просматривать значения этих коэффициентов в динамике и, соответственно рассчитывать не один раз. Только лишь общая ликвидность не даст полной характеристики.

Например, если на предприятии скопилась большая партия неликвида или огромный товарный запас, то понятно, что за один день реализовать всё это не получится. Соответственно данные показатели не имеет смысла учитывать, когда вы проводите расчёт текущей ликвидности.

Если фирма, является частью большой корпорации, то учитывать внутренние долги и обязательства не имеет смысла. Наиболее оправданным здесь будет определение коэффициента, характеризующего абсолютную ликвидность.

Формула и вычисления по коэффициенту абсолютной ликвидности

Расчет абсолютной ликвидности производится согласно данным по балансу предприятия. Для его вычисления в настоящее время существует очень много разнообразных компьютерных программ, с помощью которых можно легко и быстро произвести необходимый расчет, и установить рентабельность предприятия.

Данный коэффициент отражает выплачиваемый процент по краткосрочным займам за счет финансовых ресурсов фирмы.

Такой показатель ликвидности помимо собственника, интересен и другим сторонним лицам, к которым относятся:

1. финансовые вкладчики, которые перед вложением денежных средств отслеживающие коэффициент текущей ликвидности;
2. производители различных товаров, принимающие решения о возможности предоставить рассрочку по платежам;
3. банковские сотрудники, требующие предоставления гарантий по выплате финансовых кратковременных займов, выдаваемые фирме.

Формула вычисления «абсолютной ликвидности» выглядит следующим образом:

К(ал)=(ФР+ДВ)/ТО, где:

• К(ал) – коэффициент абсолютной ликвидности;
• ФР – финансовые ресурсы компании;
• ДВ – денежные вложения, не длительного характера;
• ТО – текущий этап обязательств.

В заграничных денежных анализах организаций, применяется установленный нормативной базой ограничительный показатель такого коэффициента, который равняется 0.2. Данное числовое значение указывает на то, что ежедневно компания должна иметь возможность оплачивать двадцать процентов от всей взятой суммы займа, финансовому учреждению.

В Российской Федерации, такой показатель не обосновывается ни одним нормативным документом, однако большинство кредитных учреждений пользуются установленным коэффициентом. Получается, что предприятие считается успешным, если учредители способны отдавать каждый месяц двадцать процентов заработанных средств на погашение имеющихся пассивов.

Также существуют финансовые организации, предоставляющие кратковременные кредиты, у которых установленный коэффициент составляет более 50 процентов.

Как рассчитать коэффициент маневренности собственного капитала

Коэффициент маневренности собственного капитала – это отношение собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств. Показатель используется для оценки финансовой устойчивости бизнеса. Смотрите, как считать коэффициент по балансу и что учесть при расчете и анализе.

Используйте пошаговые руководства:

Коэффициент маневренности показывает какая часть собственных средств вложена в оборотные активы (ликвидные), которыми можно быстро маневрировать, а какая капитализирована. Соответственно его значение должно быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственного оборотного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала: формула

Формула расчета коэффициента маневренности выглядит следующим образом:

Км = собственные оборотные средства / собственный капитал.

При этом собственные оборотные средства определяются как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Источником данных для расчета коэффициента маневренности является бухгалтерский баланс (форма №1).

Как рассчитать коэффициент маневренности собственного капитала по балансу

Есть несколько формул для расчета коэффицента по данным бухгалтерского баланса. Самая простая формула выглядит так.

Км = (строка 1300 – строка 1100) / строка 1300

Долгосрочные обязательства включаются в формулу в случае положительного значения:

Км = (строка 1300 + строка 1400– строка 1100) / строка 1300

Можно воспользоваться альтернативной формулой, используя в расчете чистый оборотный капитал:

Км = (строка 1200 – строка 1500) / строка 1300

Нормативное значение коэффициента маневренности собственного капитала

Нормативное значение коэффициента маневренности находится в диапазоне от 0,2 до 0,5. Значение показателя ниже нормы свидетельствует о риске неплатежеспособности и финансовой зависимости компании.

Казалось бы, что чем выше значение коэффициента, тем компания более финансово-устойчива.

Однако данные значения могут свидетельствовать об увеличении долгосрочных обязательств и снижении независимости с финансовой точки зрения.

Отрицательный коэффициент маневренности означает, что собственные средства вложены в медленнореализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал сформирован за счет заемных средств. Подобная ситуация приводит к низкой финансовой устойчивости предприятия.

Что учесть при расчете и анализе показателя

Для правильного анализа коэффициента маневренности собственного капитала расчеты необходимо производить в динамике за несколько отчетных периодов. В случае существенных отклонений показателя, следует провести анализ структуры активов и пассивов в балансе.

Оптимальные значения коэффициента маневренности могут отличаться в зависимости от сферы деятельности компании. В связи с этим сопоставление показателя со средними значениями по отрасли дает более точную оценку коэффициента маневренности. Для этого проводят расчет коэффициентов маневренности у конкурентов и выводят среднеарифметическое значение.

Пример расчета коэффициента маневренности

Рассмотрим на примере расчет коэффициента маневренности. Используем данные бухгалтерского баланса в динамике за три года:

Рассчитаем коэффициент маневренности по годам:

2016 год: (2 485 588 + 11 069 – 385 165) / 2 485 588 = 0,85

2015 год: (2 420 328 + 11 594 – 371 483) / 2 420 328 = 0,85

2014 год: (2 086 631 + 13 143 – 352 081) / 2 086 631 = 0,84

В нашем примере значение коэффициента стабильно на протяжении всего анализируемого периода и находится выше значения 0,6. При этом доля долгосрочных обязательств несущественна. Это свидетельствует, что предприятие не зависит от займов и имеет достаточно средств для инвестирования в производство.

Интерпретация результата

Анализ коэффициента позволяет оценить платежеспособность организации, её проблемы и перспективы.

Для этого необходимы некоторые стандарты или нормативы, на которые следует ориентироваться при анализе платежеспособности.

Нормативное значение

Оптимальным значением считается значение от 0.2 до 0.5. Иные значения свидетельствуют о проблемах и необходимых действиях.

Если ниже нормы

Оно говорит о таких проблемах и мерах:

• при значении ниже нормативного диапазона фирма не способна оплатить обязательства за счет наиболее ликвидных активов;
• при дефиците вышеуказанных активов следует более внимательно проанализировать платежеспособность;
• если коэффициент равен 0, то это говорит о крайне критическом состоянии ликвидных активов — их просто нет и фирма не может рассчитаться по долгам.

Если выше нормы

Завышенное значение показателя указывает на:

• отклонения в структуре капитала;
• нерациональное применение высоколиквидных активов;
• потребность в изучении использования капитала.

На что указывает его рост?

Рост указывает на изменение соотношения высоколиквидных активов и текущих пассивов в пользу первых.

Более конкретные выводы делаются на основе изменения стоимости активов и пассивов. У фирмы растет платежеспособность и увеличиваются возможности для оперативных расчетов.

Если снизился – что это значит?

Более низкое значение показателя по сравнению с предыдущим периодом говорит об уменьшении средств, которые можно направить на оперативное решение проблем текущей задолженности. Понадобятся другие активы.

Более детально рассмотрим на примере указанного банка ниже.

Основные группы

Расположим основные статьи бухгалтерского баланса в порядке убывания их способности быстро конвертироваться в деньги:

• средства на текущих банковских счетах и в кассе предприятия;
• государственные ценные бумаги и банковские долговые расписки;
• краткосрочная дебиторская задолженность;
• корпоративные акции и векселя;
• оборудование, сооружения, здания;
• объекты незавершенного строительства.

Чем большим количеством высоколиквидных активов обладает компания, тем проще ей будет расплатиться по неожиданно возникшим обязательствам. Именно оценкой их качества и занимается финансовый анализ.

Похожие записи:

Курс биткоина к рублю Usein kysytyt kysymykset Gbp/byn — британский фунт белорусский рубль В этом году тенге исполняется 25 лет. что мы знаем о казахстанской валюте? Нью-йоркская фондовая биржа (nyse) в деталях Халва мтбанк. cписок магазинов в беларуси