Медь на бирже

Торгуемые металлы на бирже в Лондоне

Все цветные металлы, которые активно торгуются на Лондонской бирже сегодня, были доступны далеко не всегда. Список формировался с начала 20 столетия. Данные представлены на официальном сайте. На бирже торгуют алюминий и медь, цинк и свинец, олово и никель, а также алюминиевый сплав, титан и чугун, молибден и т.д. Также торгуется индексный контракт LMEX, в его состав входят лишь некоторые из металлов.

Металлы, которые торгуются на LSE:

Самой большой популярностью пользуется алюминий – его оборот равен 12 миллиардам долларов США в день. Причины простые – защита от коррозии (оксидная пленка), прекрасная теплопроводность, присутствие в большом числе разных сплавов. На втором месте находятся медь и цинк – их оборот меньше в 3-4 раза. Далее идет никель в значительно меньших объемах, свинец.

Нужно отметить, что драгметаллы в слитках на Лондонской бирже не продаются – этим занимаются биржи, являющиеся членами Лондонской ассоциации участников рынка драгметаллов (LBMA, London Bullion Market Association). Лондонская же биржа металлов формирует актуальную цену на золото по фьючерсам LBMA, предоставляет клиринговые и другие услуги.

Динамика цен

По итогам торгов 1 ноября 2019 стоимость тонны металла в Лондоне (на ЛБМ) составила 5872,03 $.

Как изменились котировки за последние 10 лет

В 2008-м впервые цена за тонну превысила 8000 $, спустя полгода цены подросли до 8940 $. В 2011 максимум обновлен – 10 200 $ за т. В 2015 зафиксировано резкое падение котировок на 43 %. В 2016 падение продолжилось.

В последние годы стоимость держится на уровне 5000–6000 $ за тонну. Возобновление торговых переговоров между США и Китаем не привели к росту цен в 2019. За год цены на Лондонской бирже не выросли.

Средние цены за последние 10 лет.

Средние цены на Лондонской бирже за последний год.

Что влияет на стоимость меди

На котировки товарно-сырьевых бирж, в том числе Лондонской, влияют ряд факторов:

1. Настроения в производственном секторе (особенно в металлургии и электронике).
2. Состояние экономики Китая – основного потребителя (10-летний суперцикл подходит к завершению, темпы экономического роста замедляются).
3. Международная экономико-политическая ситуация.
4. Сезонный фактор.

Как анализировать рынок меди

Для краткосрочных сделок на Лондонской бирже целесообразно применять технический анализ, для долгосрочных – фундаментальный.
Пристального внимания заслуживают:

1. Мировые запасы (на суше оцениваются в 3 млрд т, подводные – в 700 млн т). По прогнозам, разведанных запасов хватит на 75–80 лет. По мере истощения рудников ситуация на рынке металлов будет зависеть от ведущих экспортеров – Чили, Индонезии, Перу, Канады, Австралии. С каждым годом добыча становится сложнее и дороже, а качество металла падает.
2. Производство меди, которое не отличается стабильностью.
3. Запасы в Китае (при накоплении больших объемов импортируемой меди спрос снизится, цены на Лондонской и других биржах упадут).
4. Котировки доллара (обратная ценовая зависимость с промышленными металлами).

Фьючерс на медь и его спецификация

Доступны 2 типа фьючерсов:

1. Медь Grade A (электролитная катодная) на ЛМЕ. Размер контракта – 25 тонн, котировки в долларах США за тонну. Минимальное изменение цены – 0,05$ за тонну.
2. Медь High Grade на COMEX. Размер контракта 25 000 фунтов, котировки в долларах США за тонну. Минимальное изменение цены – 0,0005$ За тонну.

В каждом контракте прописаны условия поставки и требования к металлу.

Пример торговли медью на бирже

Торговать можно через брокера на рынке (фьючерсные и CFD-контракты). Однако это сложные биржевые инструменты, требующие специальных знаний.

Фьючерс на медь.

CFD-контракт на медь.

Неплохо можно заработать, сдавая лом меди (цена зависит от степени очистки металла).

Прогноз

Goldman Sachs предрекает рост стоимости меди на Лондонской бирже в начале 2020 до 7000 $ за тонну, в первую очередь благодаря возобновлению роста китайской экономики. Fitch Solutions полагает, что баланс спроса и предложения улучшится в ближайшие 2 года.

Рост спроса в первую очередь обеспечат производство электромобилей и позитивный прогноз роста мировой экономики в целом. Через несколько лет на рынке могут появиться излишки меди, поскольку производители активно инвестируют в новые проекты. Индия может стать новым игроком на медном рынке, несмотря на закрытие завода Vedanta Resources по экологическим причинам.

Структура и управление LME

Лондонская биржа цветных металлов сформирована достаточно сложно и является основным местом торговли, формирования цен, оборота, купли/продажи актива.

Функции биржи цветных металлов в Лондоне

Биржа формирует цены металлов и изделий (свинцовых, медных, никелевых, алюминиевых и т.д.) по всему миру. Цены фиксируют в соответствии с изменением соотношения спроса/предложения. Этот процесс объединяет всех трейдеров биржи.

Здесь торгуют самые важные представители рынка, в связи с чем сальдо спроса/предложения полностью формируем текущее состояние рынка.

Гарантия поставки металлов

LME является гарантом исполнения всех сделок в соответствии с биржевыми контактами. У биржи есть десятки складов с реальным товаром, которые находятся в разных точках планеты.

Объемы торгов огромны: алюминия ежедневно торгуется на 12 миллиардов USD, меди на 3 миллиарда USD, цинка на 4 миллиарда USD, никеля на миллиард, олова и свинца меньше. Также торгуются кобальт, молибден, чугун, сталь, железо.

Виды и особенности торгов на бирже LME

Торги на бирже называются «ринг» («кольцо»). Нужно отметить, что все основные операции проводятся всего лишь за 5 минут, в них принимают участие только 9 кольцевых участников, сидящих на повернутых друг к другу креслах по кругу. Трейдеры видят друг друга, сделки осуществляют выкриками (обычно торговля идет очень эмоционально).

Участники 1 категории:

Эти фирмы являются самыми значимыми на рынке цветных металлов, у них есть максимум прав в торговле в ринге.

Между подразделениями

Так ведутся торги с иностранной валютой или облигациями, которые проходят между разными подразделениями LME. Для того, чтобы узнать примерную цену валют, участникам приходится связываться с брокером.

Торговля онлайн

Торги ведутся на собственной площадке для электронной работы Select Screen Trading System, где трейдеры могут в режиме текущего времени анализировать состояние рынка, совершать сделки.

Работать могут люди со всего мира – и в Москве, и в Лондоне, и в Нью-Йорке. Основная особенность онлайн-работы – наличие гибких индивидуальных настроек и льготных преимуществ.

Участники торговли на бирже металлов LME

В торгах принимают участие 6 групп трейдеров:

• Ring Dealing Members – ринг, максимум прав и возможностей.
• Associate Broker Clearing Members – трейдеры без доступа к рингу.
• Associate Trade Clearing Members – отсутствует право торговать на ринге, торговля осуществляется посредством клиринговой палаты по собственным сделкам.
• Associate Trade Members – обыкновенные торговцы.
• Individual and Honorary Members – почетные участники, у которых нет права торговать.
• Associate Broker Members – брокеры, не торгуют, но дают возможность работать клиентам.

Лондонская биржа цветных металлов – самая важная в мире, которая формирует цены на один из главных товаров на планете. Ежегодно биржа проводит около 200 миллионов лотов, осуществляет физические поставки по фьючерсным сделкам на 4 миллиарда тонн, занимая три четверти всего рынка.

Основные типы контрактов и торговых площадок

The London Metal Exchange дает возможность покупать и продавать такие производные: опционы, фьючерсы, среднемесячные фьючерсы, средние ценовые опционы (ТАРО), индекс по азиатским контрактам (HKEX London Minis), контракт на LME Index (это биржевой индекс по шести основным металлам, в состав которых входят цинк, медь, свинец, олово, никель, алюминий), ежемесячные 5-тонные фьючерсы (LMEminis).

Каждый контракт предполагает стандартизированные условия:

В онлайн-режиме Лондонская биржа подает графики изменения стоимости на основные металлы, опционные и фьючерсные контракты.

Торговые возможности для участников LME:

• Телефонные торги – проводятся круглосуточно, вне биржевых площадок
• Ринг – с 11.40 до 17.00 (местное время)
• LMEselect – электронная площадка, работающая с 1.40 до 20.00

Время работы биржи цветных металлов в Лондоне

GMT+0 (Гринвичское время, Greenwich Mean Time)

LME открывается ровно в 11.40 (если по Москве, то в 14.40) и закрывается в 17.00 (в Москве это 20.00). Торговых сессий за это время проводится две: первая с 11.45 до 14.45 и вторая с 14.55 до 17.00. Дни работы биржи – будние, с понедельника по пятницу включительно. Выходные – традиционно суббота и воскресенье, а также различные праздники.

На электронной бирже LMEselect в режиме онлайн можно торговать с 1.00 (если Москва, то это 4.00) и до 19.00 (в Москве это 22.00). На телефонном внутриофисном рынке (обозначается как Inter-office Trading) торговля ведется все 24 часа в сутки.

График торгов на London Metal Exchange

торговый день2 сессии (1-ю и 2-ю)внебиржевые сделки

Когда и как проходят торги на LME:

• 45-11.50 – первое кольцо первой сессии.
• 35-12.40 – второе кольцо, которое фиксирует цену металла для первой сессии.
• 25-14.45 – время прохождения внебиржевых торгов.
• 55-15.00 – первое кольцо второй сессии торгов.
• 10-16.15 – второе кольцо второй сессии.
• 15-17.00 – ведение внебиржевой торговли второй сессии текущего торгового дня.

Непрерывное ценообразование на Лондонской бирже отсутствует. Торги ведутся дважды в день по графику, сессии проходят в большом зале, где находятся изогнутые в кольцо скамейки. На них сидят члены биржи либо их уполномоченные. Это ринг (или биржевое кольцо), где заключаются сделки. В одном биржевом кольце сделки заключаются по металлам поочередно.

торговля идет 5 минут

Больше всего сделок проходит вне биржевых площадок – сотня брокеров круглосуточно покупает/продает контракты под собственную ответственность. Члены биржи с представительствами в иных часовых поясах несут ответственность за торговлю на цветмет, пока Лондонская биржа цветных металлов закрыта.

Все сделки по металлам совершают в лотах, стандартное значение которых составляет 25 тонн. Исключение составляют лишь олово с лотом в 5 тонн и никель с лотом в 6 тонн.

История становления биржи LME

В 2017 году LME исполнилось 140 лет. Истоки биржи уходят в далекий 1571 год, когда при королеве Елизавете I открыли биржу для торговли товарами. На особое счету Лондонской Королевской биржи были именно металлы. Торговали внутри Великобритании, но постепенно торговля распространилась на Европу.

Важные годы становления Лондонской биржи цветных металлов:

• 1877 – биржа официально начала работу и называлась Metals and Mining Company. Сначала торговали медью, позже добавили свинец и цинк (хотя, официально данные металлы вошли в перечень лишь в 1920 году).
• 1882 – участников стало около 300 человек, биржу официально перенесли в отдельное здание (тут, на Whittington Avenue, биржа будет работать следующие 98 лет).
• 1897 – к меди и олову добавили серебро.
• 1914 – торговлю серебром прекратили.
• 1920 – свинец и цинк.
• 1935 – 1939 – возобновили ненадолго работу с серебром.
• Со Второй мировой войны до 1954 – биржа не работала.
• 1968 – 1989 – торговля серебром.
• 1978 – алюминий, никель.
• 1980 – работу начали вести в здании Plantation House.
• 1989 – контракты на олово.
• 1992 – алюминиевый сплав.
• 1994 – начало торговли по актуальному (сегодняшнему) адресу.
• 2005 – контракты на пластик.
• 2010 – мелкие контракты на кобальт и молибден.
• 2011 – торги пластиком закрыты.
• 2012 – LME выкупил холдинг HKEX за 1.4 миллиардов фунтов стерлингов, что на деятельности биржи не отобразилось.

Похожие записи:

Стоит ли покупать доллары и евро сейчас Банк 8 технологий из интернета будущего, которые можно попробовать уже сейчас В беларуси исчезнут из продажи сигареты dunhill, kent, vogue, lucky strike, rothmans, pall mall? в bat сообщили, что прекращают деятельность в республике Где в минске бесплатно получить еду и одежду Фролов, василий фёдорович