Все дивиденды гкм норникель в 2021 году: размер и дата выплаты

Оценка рисков Норильского никеля

Коэффициент P / E Норникеля ниже, чем среднее геометрическое для группы аналогов. Остальные показатели немного выше, чем у конкурентов

Но дивиденды — это то, что действительно важно для компании. Ожидается, что ее форвардная дивидендная доходность будет самой высокой среди всей группы и одной из самых высоких в российской металлургической и горнодобывающей промышленности

Подводя итоги, «Норникель» занимает очень хорошие позиции среди конкурентов на мировой арене. Это один из лидеров отрасли по объемам производства и рыночной капитализации, с очень высокой прибыльностью, одной из самых высоких в отрасли и слегка недооцененной на основе рыночной оценки.

Несмотря на то, что акции немного недооценены, компания занимает сильную конкурентную позицию на мировом рынке цветных и драгоценных металлов. Ожидается, что эти рынки металлов будут демонстрировать очень хорошие долгосрочные результаты (в связи с растущим спросом и так далее). Благодаря значительному спросу на палладий и никель и выгоде от высоких цен на эти металлы, компания предлагает инвесторам чрезвычайно высокую дивидендную доходность (около 15% по текущей цене) на 2021- 2022 годы. Справедливо сказать, что прогнозы компании по дивидендам, как правило, сбываются. Потому, Норникель — это достойная долгосрочная инвестиция на развивающемся рынке.

Обзор рынка

Рыночная конъюнктура выглядит для «Норильского никеля» достаточно позитивной. Ключевые продукты компании пользовались большим спросом в последние годы благодаря нескольким макроэкономическим тенденциям. Палладий — основная продукция «Норильского никеля». По оценкам компании, дефицит на этом рынке ожидается в течение следующих нескольких лет. Излишки других металлов, таких как никель и медь, считаются небольшими. Спрос на никель очень быстро растет на фоне глобального распространения электромобилей, тогда как на медь движет рост энергетической инфраструктуры.

70% спроса на никель приходится на нержавеющую сталь. В этом году Китай обеспечил высокий рост потребления (~ 21%). Спрос на никель из аккумуляторов относительно невелик, но растет очень быстрыми темпами, поскольку мир быстро обезуглероживается. В целом, «Норильский никель» видит ряд положительных сдвигов для долгосрочного спроса на никель, например, в автомобильной промышленности (BEV, гибриды) и возобновляемых источниках энергии. К 2030 году компания ожидает, что дополнительный спрос на никель вырастет в диапазоне от 850 до 1150 тыс. тонн.

Компания ожидает небольшой дефицит меди в 2021 году. Ожидается, что спрос на медь будет стабильно расти, главным образом за счет роста зеленой экономики.

Автомобильная промышленность является основным потребителем палладия (80%) и значительным потребителем платины (38%). Ожидается, что в ближайшем будущем отрасль вернется к уровню, существовавшему до COVID 2019. На долгосрочный спрос на палладий и платину сильно влияет развитие электромобилей и гибридов, о которых говорилось выше. Но в краткосрочной перспективе этот спрос в первую очередь обусловлен автомобилями с ДВС; спрос на платину и палладий поддерживает инвестиционный интерес к цветной металлургии.

Еще одна важная тенденция — глобальная декарбонизация. «Норильский никель» оценивает свои позиции положительно, поскольку он уже является самым низким по удельному весу на тонну никеля в мировой промышленности и почти половину своей энергии вырабатывает из возобновляемых источников. Кроме того, металлы компании лучше всего приспособлены для извлечения выгоды из тенденций потребления.

Все дивиденды Норникеля за последние 10 лет

ГМК Норникель отчитывается по полугодиям, поэтому прибыль за 9 месяцев я рассчитывал, как прибыль за 1-е полугодие + (прибыль за 2-е полугодие /2).

Чем занимается «Норильский никель»?

«Норильский никель» или «Норникель» — российский производитель цветных и драгоценных металлов, владеющий крупнейшими в мире долями на рынке палладия и никеля первого класса. Несмотря на свое название, он производит широкий спектр продукции из различных металлов, таких как палладий, никель, медь, платина и другие, например, родий, золото и кобальт.

Продукция «Норникеля» уникальна и используется в самых разных отраслях промышленности. Например, палладий и платина используются в качестве автомобильных катализаторов в бензиновых и дизельных автомобилях, помогая им очищать вредные выбросы выхлопных газов. Никель используется в катодах аккумуляторных батарей для электромобилей и в производстве нержавеющей стали. Медь используется в основном в качестве электрического провода, а также пользуется большим спросом для расширения инфраструктуры, чтобы поддержать глобальный рост электромобилей. Большая часть выручки компании (~ 96%) приходится на экспортные продажи, где продажи ведутся в иностранной валюте, и, следовательно, компания получает выгоду от девальвации российского рубля (в долгосрочной перспективе рубль слабеет по отношению к доллару и другим валютам). Это хороший долгосрочный тренд. Большая часть операционных затрат Норникеля (91%) и капитальных затрат (81%) номинирована в рублях; это может привести к еще большему увеличению маржинальности. Снижение курса рубля по отношению к доллару — долгосрочная тенденция.

Продажи металла очень хорошо растут благодаря высокому спросу на продукцию Норникеля. Благодаря этому за прошедший период компания показала очень хороший рост продаж металла. Палладий, являющийся основным продуктом, в настоящее время испытывает дефицит, и в краткосрочной перспективе он останется в дефиците (по оценкам «Норильского никеля»).

В основном проблемы Норникеля были связаны с невниманием менеджмента к операционной деятельности. Следствием этого является плохое социальное и экологическое управление и инфраструктура

Ранее в этом году компания обратила внимание на эти аспекты и, как следствие, значительно увеличила капитальные затраты на модернизацию инфраструктуры и повышение экологической безопасности бизнеса. Эти проблемы могут быть не полностью устранены в настоящий момент, но они уже решаются.

Опубликованы первые результаты изменений в налогообложении. С 1 января 2021 года налог на добычу полезных ископаемых увеличен в 3,5 раза. Кроме того, с 1 августа 2021 года никель и медь облагаются экспортной пошлиной в размере 15%. В целом роялти Норникеля в процентах от годовой выручки в 2021 году составят 8,7%. Это значительно выше, чем у аналогичных компаний в мире.

Стратегия 2020-2030 гг.

Когда в апреле 2021 года смотришь на долгосрочную стратегию «Норникеля», представленную в конце 2021 года, невольно появляется улыбка.

Основные моменты стратегии 2020-2030 гг.:

1. Увеличение производства основных металлов, за счет реализации новых проектов;
2. Рост капитальных затрат до 2025 года, обновление старого фонда;
3. Забота об экологии.

Большой упор был сделан именно на экологичность производства. Компания планирует снижение выбросов диоксида серы на предприятиях. Также закроется металлургический завод в Мончегорске.

«Норникель» увеличит добычу на Таймырском полуострове, реализовав проект по освоению запасов на севере месторождения «Норильск-1». Компания планирует увеличить добычу на Талхановском месторождении и модернизировать Талхановскую фабрику. За 10 лет производство металлов платиновой группы должно вырасти на 40-50%, меди на 20-30%, а никеля на 20-30%.

Руководство ожидает, что спрос на продукцию компании возрастет за счет гибридов и электромобилей. Палладий «Норникеля» будет востребован для производства автокатализаторов, а никель для производства аккумуляторов. Прогнозы руководства коррелируют с планами крупных автомобильных производителей к 2025 году увеличить долю электрических и гибридных автомобилей в производстве до 50% и более (VW – до 100%, Renault до 90%, Nissan до 70%).

Но, как уже показала практика, прежде, чем думать о новых экологичных предприятиях, нужно разобраться с уже имеющимися. Большая часть производственных фондов «Норильского никеля» осталась еще со времен Советского союза, и, судя по недавним происшествиям, обслуживались они не лучшим образом. Тем не менее, руководство знало об этой проблеме и планировало значительно увеличить капитальные вложения с 2021 года. Возможно, немного ошиблись со сроками…

Многие опасаются, что на фоне аварий, капитальные затраты сильно возрастут. На самом деле, большая часть затрат уже была учтена во время разработки стратегии. Например, обогатительную фабрику, на которой произошло обрушение, компания планировала модернизировать. Конечно, определенное увеличение затрат возможно, но оно вряд ли сильно превысит план.

Отчет о выплате дивидендов

Лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров, по поручению Компании дивиденды выплачивает регистратор, то есть АО «НРК — Р.О.С.Т.».

Лица, права которых на акции учитываются номинальным держателем, получают дивиденды через номинального держателя, клиентами которого они являются.

Лицо, не получившее объявленных дивидендов в связи с тем, что у Компании или регистратора отсутствуют точные и необходимые адресные данные или банковские реквизиты, либо в связи с иной просрочкой кредитора, в соответствии с п. 9 ст. 42 Федерального закона от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» вправе обратиться с требованием о выплате невостребованных дивидендов в течение трех лет с даты принятия решения об их выплате.

26 сентября 2019 года внеочередное Общее собрание акционеров утвердило выплату дивидендов за первое полугодие 2019 года в размере 883,93 руб. на акцию (около 13,27 долл. США по курсу Банка России на 20 августа 2019 года, дату рекомендации Совета директоров).

16 декабря 2019 года внеочередное Общее собрание акционеров утвердило выплату дивидендов за девять месяцев 2019 года в размере 604,09 руб. на акцию (около 9,48 долл. США по курсу Банка России на 11 ноября 2019 года, дату рекомендации Совета директоров).

7 апреля 2020 года Совет директоров рекомендовал годовому Общему собранию акционеров утвердить дивиденды по результатам 2019 года в размере 557,2 руб. на акцию (около 7,29 долл. США).

Дивидендная историяДивидендная история за более ранние периоды приведена на веб-сайте.

Выплаченные дивиденды

Динамика дивидендной доходности

Акционерное соглашение

И вот мы плавно подходим к одной из самых обсуждаемых тем — дивиденды. Как уже ранее было сказано, компания планирует значительно увеличить капитальные расходы в ближайшие 5 лет. Начало инвестиционного цикла связано с другим важным для инвесторов событием — конец срока действия текущего акционерного соглашения.

В 2012 году было подписано акционерное соглашение, согласно которому «Норникель» выплачивает до 60% EBITDA в виде дивидендов. Минимальная сумма выплаты — 1 млрд долл.

Срок действия соглашения заканчивается 1 января 2023 года. То есть по итогам 2022 года дивиденды будут выплачиваться уже по новой формуле. И тут возникает главный вопрос, к чему привяжут размер выплат и в какой доле?

Для начала стоит вспомнить, в чьих же интересах распределяются дивиденды.

У «Норильского никеля два крупных акционера: «Интеррос» во главе с Потаниным и РУСАЛ во главе с Дерипаской.

С момента подписания текущего акционерного соглашения, РУСАЛ всегда был на стороне миноритариев и настаивал на стабильно высокой дивидендной доходности. Точнее, компания действовала в своих интересах, но они пересекались с желаниями рядовых инвесторов. Потанин же в свою очередь давно критикует текущее соглашение и настаивает на сокращении выплат. Мотивирует он это тем, что компании нужны деньги на модернизацию. Если раньше РУСАЛу было достаточно легко отстаивать свои интересы, так как финансовое положение «Норникеля» стабильное и каких-то явных проблем с производственными активами не наблюдалось, то после череды аварий ситуация изменилась.

К «Норильскому никелю» теперь направлено пристальное внимание государства и активистов. Учитывая заявленные капитальные затраты на восстановление рудников и фабрики, менеджмент компании предложил акционерам рассмотреть выплаты дивидендов в размере 50% от свободного денежного потока

К моему удивлению предложение одобрили и РУСАЛ даже не настоял на повышении доли выплат. Конечно, помимо дивидендов, акционеры согласовали программу обратного выкупа, что поддержит котировки «Норникеля».

РУСАЛ заявляет, что снижение дивидендов — это одноразовая акция. Хотя буквально недавно в марте «Интеррос» предлагал пересмотреть акционерное соглашение уже сейчас и привязать выплаты к свободному денежному потоку. На что компания Олега Дерипаски выразила свое несогласие. Возможно, РУСАЛ согласился на снижение дивидендов как раз из-за байбека. При благоприятных рыночных условиях компания может поучаствовать в нем и продать часть своих акций. Также можно предположить, что на это решение повлияли планы по выделению Быстринского ГОКа и распределение акций между акционерами «Норникеля». Руководство РУСАЛа сразу сказало, что они собираются продать свою долю в ГОКе после получения акций.

Доходность акций

Напомню, что дивидендная доходность рассчитывается как размер дивиденда на 1 акцию / рыночную стоимость бумаги. Выплата 792,52 руб. подразумевает, что дивидендная доходность акций Норникеля за полгода составит около 5,4 % к текущим котировкам на момент написания этой статьи, что очень достойный показатель.

Как приобрести акции и получать дивиденды

Для начала нужно открыть счет у российского лицензированного брокера. Это можно сделать онлайн с помощью аккаунта на сайте Госуслуги. После необходимо скачать торговую платформу, где найти интересующие бумаги (акции Норникеля) и совершить сделку. Важный момент: чтобы получить дивы от Норникеля, не нужно быть его акционером весь отчетный период.

Достаточно владеть бумагой на дату закрытия реестра акционеров под получение дивидендов, о ней я уже говорил ранее. Еще нужно помнить, что после этой даты в бумагах произойдет рыночный див ГЭП, и их стоимость упадет примерно на размер выплаты.

Лучшие брокеры

Надежные российские брокеры

Я рекомендую выбирать брокера из числа крупных представителей отрасли. В плане комиссий и издержек они очень схожи с мелкими игроками, но в вопросе качества услуг и надежности дают им большую фору.

Предупреждение о Форексе и БО

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога «Капиталист»

Задать вопрос

При выборе финансового агента стоит обходить стороной навязчивые рекламные предложения открыть счет в форекс-кухне или поторговать бумагами Норникеля через брокера бинарных опционов. Такие конторы существуют за счет убытков клиентов. При этом, чтобы разорить своих клиентов, они используют любые способы от чрезмерно высокого кредитного плеча и отрицательного математического ожидания до конкретного отъема переведенных к ним на счет денег. Торговать стоит только через лицензированный брокерский дом с прямым доступом на московскую биржу.

Опрос: каким брокером вы пользуетесь?

Спасибо, ваш голос учтен Страница будет перезагружена

Тинькофф

ВТБ

Сбербанк

БКС

Другой

Дивиденды Норникеля в 2022 году, прогноз

По расчетам УК «Доход», в декабре 2021 Норильский никель выплатит 751,39 руб., в июне 2022 — 913,41 рублей.

Дивидендная политика Норникеля

• Сейчас дивидендная политика Норникеля обсуловлена акционерным соглашением, которое было заключено в 2012 году и завершит свое действие в 2022 году. Когда акционерное соглашение прекратит действовать, менеджмент Норильского никеля с огромной вероятностью изменит дивидендную политику.
• Текущая дивидендная политика: если соотношение чистого долга Норникеля к EBITDA на конец года будет менее 1,8x, то на дивиденды тратится 60% EBITDA. Если соотношение более 2,2x — 30% EBITDA.
• Как правило, дивиденды выплачиваются три раза в год.

Как получить дивиденды Норникеля

Для того, чтобы получить дивиденды Норникеля вам не нужно предпринимать какие-то сложные действия или составлять отдельные заявки. Сам процесс распределения и выплаты дивидендов происходит без вашего участия, достаточно за два рабочих дня до закрытия реестра владеть акциями компании.

Пример: Норникель объявил о выплате дивидендов в размере 1021.22 руб. на одну акцию. Закрытие реестра назначили на 1 июня 2021 г., но как уже объяснялось выше, по факту последний день для покупки акций Норникеля — 28 мая 2021 г.

Неважно сколько времени вы владели акциями Норникеля: два года, месяц или 5 минут. Если на момент закрытия биржи 28 мая 2021 г

вы владели акциями Норникеля, то получите дивиденды. Если вы продадите акции 28 мая 2021 г. и не будете покупать их обратно перед закрытием торгового дня, то дивиденды вы не получите.

По умолчанию у большинства брокеров дивиденды приходят на брокерский счет, но часть брокеров также дает возможность получать дивиденды на банковский счет. Уточните этот момент у службы поддержки своего брокера.

Когда можно продавать акции Норникеля без потери права на дивиденды? На утро следующего рабочего дня — 31 мая 2021 г. Но стоит помнить про дивгэп при котором акции падают примерно на размер выплаченных дивидендов. Вот пример такого падения в акциях Сургутнефтегаза.

Отчет о выплате дивидендов

Выплата дивидендов лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров, осуществляется
регистратором компании — АО «НРК-Р.О.С.Т.».

Лица, права которых на акции учитываются у номинального держателя акций, получают дивиденды через
номинального держателя, клиентами которого они являются.

Дивидендная история по обыкновенным акциям

Дивидендная история по АДР

Похожие записи:

Как начать инвестировать в акции сегодня Qiwi дивиденды выплата в долларах Наследование по закону, очередность наследования Когда начнет расти доллар Из-за пандемии ford приостанавливает выплату дивидендов и отзывает прогноз на 2020 год Снять квартиру на сутки в минске