Рентабельность eps. урок 2020 года

Акции роста — как посчитать доходность

Будущей курсовой рост компании рассчитать очень сложно даже опытным инвесторам. Конечно, можно воспользоваться техническим анализом, но как показывает практика такой подход не работает при долгосрочных оценках. На стоимость ценных бумаг влияет множество мировых событий. Естественно, что графический анализ не может никак предугадать их в будущем.

Для оценки курсового роста стоит прежде всего смотреть на фундаментальные показатели. Растут ли они? Какова динамика роста прибыли? Есть ли новые рынки, которые способы повысить прибыльность? Чтобы ответить на эти вопросы стоит провести тщательный анализ (в следующем разделе мы расскажем какие конкретно показатели являются ключевыми).

Например, компании телекомов, коммунальные не показывают сильного курсового роста, потому что клиентская база уже создана и расти дальше уже проблематично. Зато такие компании платят хорошие дивиденды. Покупая их, инвестору стоит рассчитывать лишь на этот денежный поток, поскольку биржевые котировки будут вряд ли значительно расти.

Также вряд ли будут активно расти компании, которые уже являются лидерами на рынке и почти полностью захватили его.

Формулы расчёта коэффициента

В своём классическом виде формула для расчёта EPS выглядит следующим образом:

EPS = Чистая прибыль/Число обыкновенных акций

Кроме этого существуют такие понятия как:

• Weighed EPS – взвешенное значение прибыли на одну акцию;
• Primary EPS – базовое значение прибыли на акцию;
• Diluted EPS – рассчитывается с учётом разводнённой прибыли на каждую акцию;
• Cash EPS – рассчитывается исходя не из чистой прибыли, а из величины денежного потока (Cash Flow);
• Forward EPS – в расчёт берётся не текущее, а будущее (прогнозируемое) значение прибыли.

Взвешенное значение коэффициента – Weighed EPS вычисляется как отношение прибыли компании оставшейся после уплаты дивидендов акционерам, владеющим привилегированными акциями, к сумме обыкновенных акций компании находящихся в обороте:

EPS=(ЧПК-ДППА)/ЧОАК, где

ЧПК – чистая прибыль компании;

ДППА – дивиденды, выплачиваемые на привилегированные акции;

ЧОАК – число обыкновенных акций.

При расчете Primary EPS – базового значения прибыли на каждую акцию компании, используется не только фактическое число акций в обращении, но и то их дополнительное количество, которое было выплачено в качестве дивидендов

Количество акций находящихся в обороте может изменяться по многим причинам, таким как выпуск новых акций, исполнение опционов, конвертации облигаций в акции и т.п. В таком случае используется Diluted EPS. При его расчёте в формулу подставляется количество акций с учётом их разводнения.

Cash EPS вычисляется также как EPS в приведенной выше формуле, однако вместо величины чистой прибыли компании используется величина денежного потока генерируемого операционной деятельностью компании:

Cash EPS= EPS=(ДПОД-ДППА)/ЧОА, где

ДПОД – денежный поток, генерируемый операционной деятельностью компании;

ДППА – дивиденды, выплачиваемые на привилегированные акции;

ЧОА – число обыкновенных акций.

Кроме этого, можно встретить такое понятие как Forward EPS (ожидаемая прибыль на акцию). Оно используется в тех случаях, когда расчёт коэффициента производится не на основе уже существующих, а на основе будущих (прогнозируемых аналитиками) данных о чистой прибыли компании.

Резюме

Когда прибыль на акцию (EPS) считается хорошим?

Что считается «хорошей» прибылью на акцию (EPS), зависит от таких факторов, как последние результаты деятельности компании, результаты деятельности ее конкурентов и ожидания аналитиков, которые следят за акциями. Иногда компания может сообщить о росте EPS, но акции могут упасть в цене, если аналитики ожидали еще более высоких цифр.

Аналогичным образом, сокращение показателя EPS может привести к росту цены, если аналитики ожидали еще худшего результата

Важно всегда оценивать EPS по отношению к цене акций компании, например, рассматривая соотношение цены и прибыли компании (P/E) или ее доходность

В чем разница между базовым EPS и разводненным EPS?

Аналитики иногда проводят различие между «базовой» и «разводненной» прибылью на акцию. Базовая прибыль на акцию состоит из чистой прибыли компании, разделенной на количество акций в обращении. Этот показатель чаще всего фигурирует в финансовых СМИ, и это также самое простое определение EPS.

Разводненная прибыль на акцию, с другой стороны, всегда будет равна или ниже базовой прибыли на акцию, поскольку она включает в себя более широкое определение акций компании, находящихся в обращении. В частности, она включает акции, которые в настоящее время не находятся в обращении, но могут оказаться в обращении, если будут исполнены опционы на акции и другие конвертируемые ценные бумаги.

В чем разница между EPS и скорректированным EPS?

Скорректированный EPS — это тип расчета EPS, при котором аналитик вносит корректировки в числитель. Как правило, это заключается в добавлении или удалении компонентов чистого дохода, которые считаются единовременными.

Например, если чистый доход компании увеличился за счет единовременной продажи здания, аналитик может вычесть выручку от этой продажи, тем самым уменьшив чистый доход. В этом случае скорректированный показатель EPS будет ниже базового.

Каковы некоторые ограничения показателя EPS?

Рассматривая показатель EPS для принятия инвестиционного или торгового решения, помните о некоторых возможных недостатках. Например, компания может играть с EPS, выкупая акции, уменьшая количество акций в обращении и завышая показатель EPS при том же уровне прибыли.

Изменения в учетной политике для отражения прибыли также могут изменить EPS. EPS также не учитывает цену акции, поэтому она мало что может сказать о том, переоценены или недооценены акции компании.

Как рассчитать EPS с помощью Excel?

Собрав необходимые данные, введите чистый доход, дивиденды по привилегированным акциям и количество обыкновенных акций в обращении в три соседние ячейки, скажем, с B3 по B5. В ячейку B6 введите формулу «=B3-B4», чтобы вычесть дивиденды по привилегированным акциям из чистой прибыли. В ячейке B7 введите формулу «=B6/B5», чтобы вывести коэффициент EPS.

Часто задаваемые вопросы

Что такое хорошая прибыль на акцию (EPS)?

То, что считается «хорошей» прибылью на акцию (EPS), будет зависеть от таких факторов, как недавние результаты компании, результаты ее конкурентов и ожидания аналитиков, которые следят за акциями. Иногда компания может сообщать о росте прибыли на акцию, но акции могут упасть в цене, если аналитики ожидают еще более высоких показателей. Точно так же сокращение показателя EPS может, тем не менее, привести к росту цен, если аналитики ожидали еще худшего результата

Важно всегда оценивать прибыль на акцию по отношению к цене акций компании, например, глядя на отношение цены компании к прибыли (P / E) или доходность

В чем разница между базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию?

Иногда аналитики проводят различие между «базовой» и «разводненной» прибылью на акцию. Базовая прибыль на акцию состоит из чистой прибыли компании, разделенной на количество размещенных акций. Это цифра, о которой чаще всего сообщают в финансовых СМИ, и это также самое простое определение EPS. С другой стороны, разводненная прибыль на акцию всегда будет равна или ниже базовой прибыли на акцию, поскольку она включает более широкое определение акций компании в обращении. В частности, он включает акции, которые в настоящее время не находятся в обращении, но могут стать выпущенными, если будут исполнены опционы на акции и другие конвертируемые ценные бумаги.

В чем разница между EPS и скорректированной прибылью на акцию?

Скорректированная прибыль на акцию – это тип расчета чистой прибыли на акцию, при котором аналитик корректирует числитель. Как правило, это состоит из добавления или удаления компонентов чистой прибыли, которые считаются единовременными. Например, если чистая прибыль компании была увеличена на основе единовременной продажи здания, аналитик может вычесть выручку от этой продажи, тем самым уменьшив чистую прибыль. В этом сценарии скорректированная прибыль на акцию будет ниже базовой прибыли на акцию.

Какие ограничения у EPS?

Рассматривая прибыль на акцию для принятия инвестиционного или торгового решения, помните о некоторых возможных недостатках. Например, компания может играть в свою прибыль на акцию, выкупая акции, уменьшая количество акций в обращении и увеличивая число акций на акцию при том же уровне прибыли. Изменения в учетной политике в отношении отчетности также могут повлиять на прибыль на акцию

EPS также не принимает во внимание цену акций, поэтому мало что может сказать о том, переоценены или недооценены акции компании

Как рассчитать прибыль на акцию в Excel?

После сбора необходимых данных введите чистую прибыль, дивиденды по привилегированным акциям и количество обыкновенных акций в обращении в три соседние ячейки, скажем, с B3 по B5. В ячейке B6 введите формулу «= B3-B4», чтобы вычесть дивиденды по привилегированным акциям из чистой прибыли. В ячейке B7 введите формулу «= B6 / B5», чтобы отобразить коэффициент EPS.

#П

Как рассчитать доходность акций с примерами

По принципу «Лучше один раз увидеть, чем сто раз услышать» хочу привести вам примеры того, как самому рассчитать доходность ценных бумаг.

Дивидендную

Ее можно высчитать при помощи следующей незатейливой формулы:

d — это размер дивиденда за финансовый год;

p — текущая рыночная стоимость.

Рыночную

Рыночная доходность — это прибыль за счет курсовой разницы.

А рассчитывается она так:

, где

P1 — продажная цена;

P0 — цена покупки.

Как определить общую доходность

Используя две предыдущие формулы, можно определить общую доходность предприятия.

Формула будет выглядеть так:

Тут все, как в предыдущем примере, за исключением символа D, который представляет собой размер дивиденда.

Подставляем уже знакомые нам цифры и получаем следующее: (10 + (190-150))/150 * 100% = 33,33%.

Зачем считать годовую доходность

Годовая доходность служит некой мерой для оценки привлекательности акций. Ведь зачастую ни финансовые результаты, ни котировки на фондовой бирже не отражают реального положения дел.

Инвесторы для оценки будущих рисков используют именно годовую прибыльность. Ведь если она не дотягивает до процента по банковским вкладам, то пропадает смысл вложения денег в акции. Это касается случаев, когда инвестор играет в долгую, а не намерен нажиться на краткосрочной спекуляции за счет скачков курса.

Также она выступает в качестве незаменимого инструмента для сравнения бумаг двух разных компаний.

Расчет доходности в excel

Для быстроты расчетов можно использовать возможности программы Excel в составе пакета Microsoft Office. Возьмем, к примеру, рыночную доходность.

Базовая прибыль на акцию

Вычисление базовой прибыли на акцию производится по формуле:

БПА = (ЧП — ПД) / СКА,

где БПА — базовая прибыль на акцию;

ЧП — чистая прибыль за период;

ПД — посленалоговые суммы дивидендов по привилегированным акциям, разницы, возникающие после погашения привилегированных акций, и другие аналогичные эффекты привилегированных акций, классифицированных как капитал;

СКА — средневзвешенное количество акций в обращении.

Необходимо отметить, что базовая прибыль на акцию рассчитывается в отношении держателей именно обыкновенных акций банка и определяется путем деления прибыли или убытка, относящихся к данному классу акционеров, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период. В случае если компания раскрывает отдельно величину чистой прибыли или убытка от продолжающейся деятельности, базовая прибыль на акцию должна рассчитываться и в отношении этого показателя. На практике банки могут раскрывать информацию и в отношении других промежуточных компонентов прибыли: прибыль/убыток от прекращенной деятельности, кумулятивный эффект изменения учетной политики.

Рассмотрим подробнее каждый из показателей, участвующих в расчете базовой прибыли на акцию.

При расчете прибыли или убытков за период приходящихся на долю держателей обыкновенных акций материнского банка (для консолидированной отчетности) учитываются все статьи доходов и расходов, приходящихся на долю держателей обыкновенных акций материнского банка, которые признаны в том или ином периоде, включая расходы по налогу на прибыль и дивиденды по привилегированным акциям, относящимся к обязательствам.

К вычитаемым из прибыли или убытков посленалоговым привилегированным дивидендам относятся:

1. посленалоговые привилегированные дивиденды по некумулятивным привилегированным акциям, о выплате которых было объявлено, за данный период;
2. причитающиеся за данный период посленалоговые привилегированные дивиденды по кумулятивным привилегированным акциям независимо от того, объявлено об их выплате или нет. К привилегированным дивидендам за период не относятся никакие привилегированные дивиденды по кумулятивным привилегированным акциям, которые были выплачены или о выплате которых было объявлено в текущий период, если они причитаются за предыдущие периоды.

Привилегированные акции, по которым первоначально выплачиваются низкие дивиденды, чтобы компенсировать расходы банка на продажу привилегированных акций со скидкой, или по которым в более поздние периоды выплачиваются дивиденды выше рыночных, чтобы компенсировать расходы инвесторов на покупку этих акций с премией, иногда называют привилегированными акциями с растущей нормой дивиденда. Вся первоначальная эмиссионная скидка или премия по привилегированным акциям с растущей нормой дивиденда списывается за счет нераспределенной прибыли с использованием метода эффективной ставки процента и для целей расчета прибыли на акцию считается привилегированными дивидендами.

Примечание. При расчете прибыли на акцию дивиденды по кумулятивным привилегированным акциям исключаются из чистой прибыли за период, даже если они не были объявлены.

Пример расчета EPS для российских акций

В российской отчетности нет отдельной строки отражающей значения EPS. Поэтому для расчета необходимо будет определить размер чистой прибыли в отчете о финансовых результатах и – количество торгуемых обыкновенны акций на фондовом рынке в карточке компании на Московской бирже.

Чтобы узнать количество акций необходимо зайти на сайт ММВБ на информационную карточку компании → информация по компании и в блоке «Параметры инструмента» найти объем выпуска обыкновенных акций.

Для того чтобы ускорить расчет, можно воспользоваться сервисом smart-lab. В нем показан рейтинг компаний с самыми большими прибылями на акцию ↓

Нельзя сравнить компании по прибыли на акцию, т.к. значения могут отличать в сотни раз, а привлекательность от этого не больше. Рассматривать необходимо в динамике для одной компании

Как пользоваться мультипликаторами для выбора акций

1. Сравнивать компании надо только из одной отрасли экономики. Это связано со спецификами в разных отраслях.

2. Составьте таблицу компаний с указанием всех коэффициентов.

3. Выберите самые дешёвые компании.

4. Теперь сравните динамику изменения мультипликаторов за последние 10 лет. Возможно, что выбранные компании всегда остаются дешевыми. В этом случае стоит получше проанализировать причины этой ситуации. Вполне вероятно, что переоценки не будет, поскольку компания всегда стоит дешёво.

Мультипликаторы являются простым и понятным способом для отбора дешёвых компаний. Более детальный анализ требуется проводить уже с отчётами компании, презентациями. Т.е. сказать точно по коэффициентам, что стоит вкладывать деньги в какую-то акции невозможно.

Определение, физический смысл и классификация EPS (прибыль на акцию)

EPS – это прибыль на акцию (earnings per share), один из основных мультипликаторов. Упрощенно расчет EPS можно представить как годовую прибыль, разделенную на количество выпущенных акций (shares outstanding). Вопрос расчета будет подробнее разбираться ниже.

Мультипликатор EPS может измеряться и в валюте, и в процентах. В скринерах обычно используется вариант с EPS в виде процентов, но это зависит от конкретного сервиса.

Есть несколько подвидов прибыли на акцию, методика расчета меняется в зависимости от структуры капитала и показателей, на основе которых ведется расчет. Выделяют:

• Стандартный (фактический) EPS. Простейший вариант расчета, прибыль делится на количество ценных бумаг.
• Разводненная прибыль на акцию. Отличие от фактического в том, что при подсчете количества акций (знаменатель дроби) учитываются и сами акции, и опционы, конвертируемые бонды. За счет этого количество ценных бумаг увеличивается и EPS снижается. Разводненный вариант мультипликатора рассчитывается только при условии, что показатель коэффициента EPS ухудшится, а не улучшится.
• Cash flow EPS. Вместо прибыли для расчета используется денежный поток. Этот подвид мультипликатора считается более надежным так как данные по денежному потоку сложно исказить.
• Прогнозная прибыль на акцию (форвардный EPS). Мультипликатор хорош тем, что позволяет оценить доходность ценных бумаг в будущем. Но нет никаких гарантий, что аналитики верно спрогнозируют доходность акций.

Частные инвесторы чаще всего пользуются первым вариантом мультипликатора. Его легче считать, варианты с расчетом на основе денежного потока и конвертируемых ценных бумаг менее наглядны и сложнее.

EPS не показывает отдачу на каждый вложенный рубль/доллар. Размер мультипликатора привязан не только к прибыли компании, но и к количеству акций. Если EPS равен, например, $3 это не значит, что каждый вложенный доллар даст втрое большую прибыль. Имеется в виду, что каждая акция в портфеле могла принести $3, а процентная доходность зависит от стоимости акции.

Дивидендная доходность акций — как посчитать

Дивидендная доходность (Dividend Yield) — это отношение размера дивиденда к цене одной акции. Выражается в процентах за один год.

Является одной из самых предсказуемых прибылей. По-крайней мере в обозримом будущем (следующий год). В конце года по отчётам МСФО уже понятно какой размер выплаты стоит ожидать акционерам в следующем году по большинству ценных бумаг.

У большинства компаний есть дивидендная политика, которой они придерживаются.

Примечание

Иногда ещё называют текущей доходностью акции.

При долгосрочных инвестициях дивидендный доход рассчитывается за несколько лет. Для этого нужно просто сложить все полученные дивиденды и разделить на цену покупки. Также нужно не забыть вычесть налог. Инвестор получает выплаты уже с учтённым налогом 13%.

Инвестору следует изучить историю выплат. Если она стабильно росла, то можно сделать предположение о дальнейшем росте. Компании, повышающие дивиденды из года в год называют «дивидендными аристократами». В мире существует не так много таких акций (например, сеть ресторанов быстрого питания Макдональдс).

Традиционно большие выплаты получают владельцы привилегированных акций (префы). Их акции не имеют право голоса на годовых общих собраниях акционеров (ГоСА), но зато это компенсируется большей прибылью по дивидендам. Поэтому рядовым держателям выгоднее держать в своём инвестиционном портфеле префы.

Привилегированные и обыкновенные акции — в чём отличия;

Примечание

Иногда дивидендные акции иногда называют «квази-облигациями», поскольку инвесторы получают из года в год почти фиксированные выплат, как купонная прибыль по облигациям. Например, к таким компаниям можно отнести МТС, Ростелеком, Русгидро, Юнипро.

Средние цифры

Если говорить про цифры, то на момент 2021 г. российские компании обладают самой высокой дивидендной доходностью в мире (в среднем 8,0%). В США этот показатель значительно скромнее: 1-3%.

Коэффициент PEG

Как я писал выше, Р/Е нужно анализировать с учетом темпов роста прибыли (или денежного потока, или дивидендов).

Известный инвестор Питер Линч использовал коэффициент PEG — это отношение Р/Е к ожидаемому темпу роста прибыли.

Если Р/Е компании равен 10. А ее темпы роста прибыли составляют 5%, то PEG будет равен 2.

Если темпы роста ожидаются 10%, то PEG равен 1. Если темпы роста 15%, то PEG равен 0,6.

Если компания выплачивает дивиденды, можно сделать корректировку, которая сделает PEG более правильным. Так как компания выплачивает часть прибыли на дивиденды, из-за этого ее темпы роста прибыли могут быть ниже. Чтобы это компенсировать, к темпам роста прибыли нужно еще прибавить дивидендную доходность акций.

Как рассчитать будущую доходность акций

Точно предсказать будущее невозможно. Можно лишь доверится статистике и посмотреть прошлые данные. Так можно обнаружить, что в среднем акции растут на 10-15% в год (с учётом выплаты по дивидендам).

Какие-то компании растут быстрее, какие-то медленнее. Но в среднем по рынку доходность акций получается 12-15%. Фондовые индексы являются отражением общей динамики без учёта дивидендов.

Чтобы получить максимальную доходность от акций, их следует тщательно выбирать. Иногда стоит делать ребалансировку портфеля. Всё же компании и их бизнес могут менять свою направление и в целом перспективность.

Ниже представлены результаты инвестирования $1 в акции США в начале 1800 года. За 200 лет стоимость активов достигла бы $10 млн.

Большим потенциалом роста обладают небольшие компании (с небольшой рыночной капитализацией). Компании относящиеся к голубым фишкам растут не так быстро из-за того, что их бизнес не так лёгко масштабируется, как у небольших фирм. Но и риски у маленьких компаний выше.

Как не надо считать доходность акций

Существует мультипликатор P/E с помощью которого оценивается за сколько лет компания может окупить себя, исходя из текущей прибыли. Если поменять местами числитель и знаменатель, то получится средняя годовая доходность: E/P. Например, если P/E = 7, то E/P = 0,143 (14,3% годовых).

Но считать доходность акций через коэффициент E/P будет заблуждением. Это лишь теория. На практике у компании есть куча накладных расходов. Помимо этого не стоит забывать, что на цены акций прежде всего влияет инвестиции со стороны фондов. Если их нет, то компания будет почти всегда недооценённой.

Доходность в прошлом не является гарантией на будущее. Это стоит всегда учитывать.

Прибыль на акцию (EPS) по сравнению с разводненной прибылью на акцию: обзор

Прибыль на акцию (EPS) и разводненная прибыль на акцию – это показатели рентабельности, используемые в фундаментальном анализе компаний. EPS учитывает обыкновенные акции компании, тогда как разводненная EPS учитывает все конвертируемые ценные бумаги, такие как конвертируемые облигации  или  конвертируемые привилегированные акции, которые превращаются в акции или обыкновенные акции.

Ключевые выводы

• Прибыль на акцию (EPS) учитывает только простые акции, тогда как разводненная прибыль на акцию включает конвертируемые ценные бумаги.
• Эффект разводнения возникает, когда количество акций увеличивается, например, за счет новой эмиссии.
• Как правило, если у компании есть конвертируемые ценные бумаги, разводненная прибыль на акцию меньше, чем ее базовая прибыль на акцию.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Есть ли налог на доход от акций?

В соответствии с налоговым законодательством РФ физические лица обязаны платить 13% налог на доходы с продажи акций и полученных по ним дивидендов. Крупные брокерские компании выступают в роли налоговых агентов для собственных клиентов. Это значит, что они самостоятельно отчитываются по доходам инвесторам, которые открыли у них счета. Налог с дохода может взиматься при выводе средств с биржи или по итогам года.

Какой минимальный депозит нужен для торговли?

У большинства брокеров не существует минимального депозита. Его размер трейдер определяет индивидуально. Однако, мы рекомендуем проводить сделки на сумму не меньше 120 тысяч рублей. Это связано с существующими комиссиями, которые взимаются брокером за каждую операцию. Кроме того, как мы уже писали выше, наиболее выгодными для покупки являются ликвидные акции «голубых фишек», которые по определению не могут стоить дешево.

Можно ли просто купить акции и не торговать ими?

Каждый инвестор вправе распоряжаться купленными акциями по собственному усмотрению. Кто-то зарабатывает на колебаниях стоимости ценных бумаг, совершая по несколько десятков сделок ежемесячно. А кто-то ищет высокодоходный вариант для долгосрочных инвестиций. Если речь идет о крупных и надежных компаниях, то подобные финансовые вложения могут ежегодно приносить до 15-20% прибыли с учетом дивидендов.

Можно ли покупать американские акции и облигации?

Практически все крупные российские брокеры обеспечивают своим клиентам доступ не только к бирже ММВБ, но и к американским фондовым рынкам. Покупка и продажа акций компаний из США мало чем отличается от операций, которые проводятся с отечественными ценными бумагами.

Однако, со сделками, в которых объектом продажи выступают облигации, дело обстоит сложнее. На американских торговых площадках торговать ими могут только профессиональные инвесторы, на счету которых хранится не менее 6 миллионов рублей.

Как купить акции Сбербанка или Газпрома?

Купить акции Сбербанка и Газпрома можно без особых проблем на бирже ММВБ. Все что для этого нужно – открыть и пополнить счет, после чего сформировать заявку на покупку бумаг. После того как ваша заявка будет переведена в статус «Исполнено», это значит, что вы пополнили список акционеров Сбербанка или Газпрома. В среднем на покупку лота понадобится от 2500 до 3000 рублей.

Как купить индекс акций, облигаций?

В настоящее время на ММВБ представлено порядка 30 ETF фондов, которые представляют собой крупные группы компаний. Например, есть ETF, которые копируют фондовые индексы ММВБ в долларах (FXRL) и SP500 (SBSP). Сделки с ETF проводятся также как с обычными акциями. Их стоимость стартует с отметки в 1000-2000 рублей.

Похожие записи:

Состояние федуна увеличилось почти на $5 млрд, а галицкого Xrp/usd — xrp доллар сша Индекс потребительских цен (ипц) в рф (г/г) Белуга групп Китайские деньги Куда вложить 300000-400000 рублей, чтобы заработать