Оглавление
Динамика цен
По итогам торгов 1 ноября 2019 стоимость тонны металла в Лондоне (на ЛБМ) составила 5872,03 $.
Как изменились котировки за последние 10 лет
В 2008-м впервые цена за тонну превысила 8000 $, спустя полгода цены подросли до 8940 $. В 2011 максимум обновлен – 10 200 $ за т. В 2015 зафиксировано резкое падение котировок на 43 %. В 2016 падение продолжилось.
В последние годы стоимость держится на уровне 5000–6000 $ за тонну. Возобновление торговых переговоров между США и Китаем не привели к росту цен в 2019. За год цены на Лондонской бирже не выросли.
Средние цены за последние 10 лет.
| Год | Средние цены, $ за т |
| 2019 | 5937,89 |
| 2018 | 6481,06 |
| 2017 | 5975,09 |
| 2016 | 4761,17 |
| 2015 | 5567,24 |
| 2014 | 6830,51 |
| 2013 | 7266,75 |
| 2012 | 7981,33 |
| 2011 | 9061,62 |
| 2010 | 7468,7 |
Средние цены на Лондонской бирже за последний год.
| Месяц | Средние цены, $ за т |
| окт. 18 | 5772,82 |
| сен. 18 | 5758,21 |
| авг. 18 | 5697,86 |
| июль 18 | 5948,09 |
| июнь 18 | 5853,29 |
| май 18 | 6027,45 |
| апр. 18 | 6447,44 |
| март 18 | 6424,29 |
| фев. 18 | 6234,14 |
| янв. 18 | 5868,72 |
| дек. 17 | 6026,63 |
| ноябрь 17 | 6087,81 |
| окт. 17 | 6107,37 |
Что влияет на стоимость меди
На котировки товарно-сырьевых бирж, в том числе Лондонской, влияют ряд факторов:
- Настроения в производственном секторе (особенно в металлургии и электронике).
- Состояние экономики Китая – основного потребителя (10-летний суперцикл подходит к завершению, темпы экономического роста замедляются).
- Международная экономико-политическая ситуация.
- Сезонный фактор.
Как анализировать рынок меди
Для краткосрочных сделок на Лондонской бирже целесообразно применять технический анализ, для долгосрочных – фундаментальный.
Пристального внимания заслуживают:
- Мировые запасы (на суше оцениваются в 3 млрд т, подводные – в 700 млн т). По прогнозам, разведанных запасов хватит на 75–80 лет. По мере истощения рудников ситуация на рынке металлов будет зависеть от ведущих экспортеров – Чили, Индонезии, Перу, Канады, Австралии. С каждым годом добыча становится сложнее и дороже, а качество металла падает.
- Производство меди, которое не отличается стабильностью.
- Запасы в Китае (при накоплении больших объемов импортируемой меди спрос снизится, цены на Лондонской и других биржах упадут).
- Котировки доллара (обратная ценовая зависимость с промышленными металлами).
Фьючерс на медь и его спецификация
Доступны 2 типа фьючерсов:
- Медь Grade A (электролитная катодная) на ЛМЕ. Размер контракта – 25 тонн, котировки в долларах США за тонну. Минимальное изменение цены – 0,05$ за тонну.
- Медь High Grade на COMEX. Размер контракта 25 000 фунтов, котировки в долларах США за тонну. Минимальное изменение цены – 0,0005$ За тонну.
В каждом контракте прописаны условия поставки и требования к металлу.
Пример торговли медью на бирже
Торговать можно через брокера на рынке (фьючерсные и CFD-контракты). Однако это сложные биржевые инструменты, требующие специальных знаний.
Фьючерс на медь.
CFD-контракт на медь.
Неплохо можно заработать, сдавая лом меди (цена зависит от степени очистки металла).
Прогноз
Goldman Sachs предрекает рост стоимости меди на Лондонской бирже в начале 2020 до 7000 $ за тонну, в первую очередь благодаря возобновлению роста китайской экономики. Fitch Solutions полагает, что баланс спроса и предложения улучшится в ближайшие 2 года.
Рост спроса в первую очередь обеспечат производство электромобилей и позитивный прогноз роста мировой экономики в целом. Через несколько лет на рынке могут появиться излишки меди, поскольку производители активно инвестируют в новые проекты. Индия может стать новым игроком на медном рынке, несмотря на закрытие завода Vedanta Resources по экологическим причинам.
Спрос в Китае как определяющий фактор
Китай является крупнейшим покупателем металлов в мире. И спрос в этой стране остается определяющим для цен на медь. Хотя к концу 2020 года импорт меди в Китай снизился, тем не менее, эта страна за прошлый год приобрела рекордные 6,68 млн тонн меди.
Скорее всего, высокий спрос Китая на медь сохранится из-за собственных мер по стимулированию экономики этой страны и связанных с ними расходов на инфраструктурные проекты. Согласно последнему прогнозу МВФ, экономика Китая в этом году вырастет на 8,1%, продолжая устойчивое восстановление.
Прогнозируется, что в этом году потребление меди в мире вырастет на 6% до 24,76 млн тонн после того, как в прошлом году оно снизилось на 1,3%. В интервью агентству Reuters аналитик Citigroup Оливер Наджент добавляет:
Наджент прогнозирует, что во второй половине этого года на рынке меди возникнет дефицит. В результате в целом за 2021 год предложение меди незначительно превысит спрос, а в 2022 и 2023 годах медь будет в дефиците.
Поддержка экономики США – ключ к росту цен на медь
Две недели тому назад аналитик рынка меди Томас Вествотер в своем блоге на Daily FX указал, что пакет экономической помощи на сумму $1,9 трлн можно расценивать как мостик к принятию более адресного пакета по инфраструктурным проектам. А последний, в свою очередь, станет сигналом к росту цен на материалы, использующиеся при строительстве, такие как медь.
Вествотер добавляет:
Но это еще не все. Произошедшее в последние дни укрепление курса доллара также повлияло на цены на медь и некоторые другие сырьевые товары, включая драгоценные металлы, такие как золото и серебро. В четверг индекс доллара США достиг максимума за два месяца 91,315.
Все это вызвало снижение цен на медь.
После того, как в первую неделю января цены на медь зафиксировали максимум за пять лет на позиции $3,73 за фунт, спотовые цены на поставку меди на подразделении Нью-Йоркской товарной биржи COMEX выросли незначительно. За весь прошлый месяц цены выросли всего лишь на 1% по сравнению с ростом в декабре на 2% и ноябрьским взлетом приблизительно на 13%. В четверг спотовая цена на медь удерживается близко к значению $3,57 за фунт.
Но это еще не означает отсутствия позитивного прогноза.
Ожидается, что медь покажет рекордный рост в 2021 году
Медь, дневной график
Все графики любезно предоставлены SK Dixit Charting
В этом отношении специалист по металлам Сунил Кумар Диксит из SK Dixit Charting в Калькутте (Индия) полагает, что медь, которая сейчас находится в районе семилетних максимумов около $3,52 за фунт на Нью-йоркской COMEX, сможет вырасти до $4,60 – максимума, в последний раз зафиксированного в феврале 2011 года:
Диксит добавляет, что более глубокое изучение месячного графика меди показывает, что металл растет вместе с бычьей фигурой в форме буквы W после пробоя уровня $3,30.
Медь, недельный график
Базовый сценарий Investing.com пока прогнозирует, что медь не пробьет уровень поддержки на отметке $3, однако любые изменения в экономической ситуации до конца 2020 года и далее могут внести изменения в этот прогноз.
Наш Дневной технический индикатор рекомендует медь на COMEX к активной покупке, при этом сопротивление будет находиться сначала на отметке $3,522, затем $3,559 и, наконец, $3,5965.
Поддержка начинается с отметки $3,448, затем движется к $3,410, после чего падает до $3,373.
Как и во всех прогнозах, мы рекомендуем ориентироваться на графики, но оценивать их с учетом фундаментальных принципов и осторожности. Дисклеймер: Барани Кришнан приводит мнения других аналитиков, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье
Дисклеймер: Барани Кришнан приводит мнения других аналитиков, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.
2020 – год возрождения металлов, несмотря на пандемию
Для многих аналитиков этот год, ознаменовавший начало нового десятилетия, стал периодом возрождения не только меди, но и всех промышленных металлов. Тогда еще никто не знал о пандемии. Тем не менее, 2020 год заканчивается подтверждением прогнозов о росте металлов, подкрепляемых оптимизмом по поводу быстрого восстановления после пандемии крупнейшего потребителя меди – Китая.
А медь, используемая повсеместно, начиная от микросхем мобильных телефонов до гигантских турбин для выработки электроэнергии, похоже, продолжит расти в 2021 году. В этом году красный металл подорожал на 23%, понеся потери всего в трех из 11 последних месяцев.
Китай скупает металлы с бешеной скоростью, в особенности медь
Брокерская компания TD Securities отмечает в заметке во вторник, что Китай оказывает серьезное влияние на стоимость меди своим ненасытным потреблением металлов в огромных количествах в попытке восполнить упущенные в 2020 году возможности роста и совершить прорыв в 2021-м:
Но брокерская компания, известная исследованиями металлов для своей канадской холдинговой структуры – TD Bank, заявляет, что ее индикатор спроса на сырьевые товары в реальном времени также демонстрирует первые признаки замедления ралли почти всех природных ресурсов на фоне ожиданий повсеместной доступности вакцины от COVID-19:
Тогда как фундаментальные показатели сырьевых товаров обусловлены весьма субъективными циклами спроса и предложения, прогноз движения цены на медь в ближайшие месяцы может быть сделан на основании технического анализа.
